河南民辦教育宇華教育香港IPO，擬籌資19億港元

　　多知網(wǎng)2月17日消息，??河南省民辦教育中國宇華教育集團(tuán)有限公司近日在香港舉行IPO發(fā)售會(huì)，擬發(fā)行7.5億股H股，其中，10%香港公開發(fā)售，90%國際發(fā)售，籌集預(yù)計(jì)19億港元。交銀國際資產(chǎn)管理為其基石投資者，認(rèn)購金額為5000萬美元。股票代碼為6169。

　　宇華教育集團(tuán)已經(jīng)在2月13日遞交了IPO申請(qǐng)文件。預(yù)期在2月21日定價(jià)，2月28日主板掛牌。

　　所得款用途方面，招股文件顯示，約30%所得款將用于建立學(xué)校及通過輕資產(chǎn)模式與第三方合作發(fā)展新學(xué)校；約28%用于收購河南省及其周邊地區(qū)K-12學(xué)校及大學(xué)；約25%資金用于升級(jí)學(xué)校設(shè)施及擴(kuò)充現(xiàn)有學(xué)校容量；10%用于補(bǔ)充營運(yùn)資金，7%用于償還銀行貸款。

　　宇華教育表示，“我們所有學(xué)校均選擇成為學(xué)校舉辦人不要求取得合理回報(bào)的民辦學(xué)校，舉辦人不要求合理回報(bào)的民辦學(xué)校有權(quán)享有與公立學(xué)校相同的優(yōu)惠稅待遇。因此，我們?nèi)繉W(xué)校目前均合資格享有豁免繳企業(yè)所得稅待遇。適用于我們學(xué)校的稅務(wù)待遇或會(huì)因2017年9月日起生效的《全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于修改<中華人民共和國民辦教育促進(jìn)法>的決定》而改變，視乎我們決定作為盈利性民辦學(xué)?；蚍菭I利性民辦學(xué)校營運(yùn)而定?！?/p>

　　招股書明確了宇華教育在營運(yùn)涉及的風(fēng)險(xiǎn)及不確定因素，以下是多知摘取的部分內(nèi)容：

　　1、業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)績(jī)?nèi)Q于收取的學(xué)費(fèi)及能否維持與提高學(xué)費(fèi)。

　　2、與中國教育行業(yè)面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)，可能面臨價(jià)格被迫下調(diào)的壓力，導(dǎo)致經(jīng)營利潤率下降、 市場(chǎng)份額減少、合資格雇員離任及資本開支增加。

　　3、會(huì)受到有關(guān)《中華人民共和國民辦教育促進(jìn)法》修正案的不確定因素影響。

　　4、未必能成功整合收購的業(yè)務(wù)，或會(huì)致使失去自有關(guān)收購的預(yù)期利益并招致重大額外開支。

　　5、大學(xué)畢業(yè)生的就業(yè)率及平均起薪可能下降，大學(xué)滿意度亦可能降低。

　　6、K12教育業(yè)務(wù)視乎能否迅速充分應(yīng)對(duì)高等教育入學(xué)要求及測(cè)試材料的變化而定。

　　7、可能無法就于中國提供教育服務(wù)取得所有必需的批文、牌照及許可證，以及辦妥所有必需的登記及備案手續(xù)。

　　8、若干學(xué)校由“北京大學(xué)附屬中學(xué)”品牌轉(zhuǎn)為“宇華”品牌，可能對(duì)招生有不利影響。

　　9、大學(xué)在校人數(shù)可能因終止與河南理工大學(xué)的合作而下降。

　　10、所有收入來自河南省及少數(shù)學(xué)校，而相當(dāng)部分的收入是來自大學(xué)。

　　11、計(jì)劃興建三所新高中擴(kuò)大學(xué)校網(wǎng)絡(luò)，可能會(huì)因此增加折舊成本并對(duì)經(jīng)營業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況有不利影響。

　　12、若干校舍為租賃物業(yè)，且未必能控制該等校舍的質(zhì)量、維護(hù)及管理，倘業(yè)主于相關(guān)租賃協(xié)議屆滿時(shí)拒絕續(xù)約，無法保證可找到合適的校舍替代。

　　宇華教育成立于2001年，開始是一所以“北京大學(xué)附屬中學(xué)河南分校”名義運(yùn)行的學(xué)校，由創(chuàng)始人李光宇提供資金運(yùn)營。截至2016年8月31日，共經(jīng)營1所大學(xué)及24所K12學(xué)校，在河南9個(gè)城市設(shè)有16個(gè)校區(qū)。擁有教師2455名，其中K12學(xué)校教師1855名，大學(xué)教師600名。

　　弗若斯特沙利文報(bào)告顯示，2015、2016學(xué)年宇華教育在校學(xué)生有4.82萬人，占中國分散的民辦教育行業(yè)市場(chǎng)份額約0.11%。

　　學(xué)費(fèi)方面，2015、2016學(xué)年，大學(xué)學(xué)士學(xué)位課程及大專文憑課程收取的學(xué)費(fèi)為1.31萬元至1.51萬元及8900元，高中、初中、小學(xué)及幼兒園的表列學(xué)費(fèi)在1.2萬元至3.35萬元不等。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年8月31日，宇華教育營業(yè)收入為7.81億元（其中大學(xué)、K12、幼兒園的營收分別為2.95億元、4.36億元、0.51億元），總營收較2015年增長(zhǎng)12%；凈利潤為3.22億元，較2015年增長(zhǎng)31.4%。?

　　2014年末，內(nèi)地國際學(xué)校辦學(xué)團(tuán)體——楓葉教育（1317.HK）成為首家赴港上市的內(nèi)地教育機(jī)構(gòu)，上市近兩年，期間股價(jià)波動(dòng)不小，但整體維持上漲走勢(shì)。

　　2016年1月，內(nèi)地西南地區(qū)民辦教育商——成實(shí)外教育有限公司（1565.HK）在港交所掛牌上市，集資凈額約17.24億港元。（多知網(wǎng) 黎珊）