菲教1V1外，51Talk距離找到新動力還有多遠(yuǎn)？

　　文|馮瑋

　　51Talk于日前發(fā)布2019年Q2財務(wù)報告。財報公布后，51Talk開盤大漲超28%，報7.55美元。

　　51Talk在Q2凈營收人民幣3.534億元，去年同期為2.817億元，同比增長25.4%；

　　現(xiàn)金收入人民幣4.985億元，去年同期為4.20億元，同比增長18.7%；

　　毛利率69.6%，去年同期為65.7%；GAAP凈虧損0.324億元，同比減少56.1%。

　　“2019年第二季度公司堅持執(zhí)行了聚焦菲教業(yè)務(wù)和城市下沉兩大戰(zhàn)略，財務(wù)及運(yùn)營結(jié)果表現(xiàn)強(qiáng)勁。”51Talk創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃佳佳表示，“凈營收和現(xiàn)金收入再一次超過預(yù)期指引高端。主營業(yè)務(wù)菲教青少一對一現(xiàn)金收入達(dá)到4.185億元，占總現(xiàn)金收入84%。”

　　“我們會繼續(xù)提供高質(zhì)量的課程和技術(shù)平臺，加大菲教一對一業(yè)務(wù)城市下沉的力度。”

　　菲教和城市下沉所帶來的效能，似乎已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

　　2019年初，51Talk不斷聚焦“一帶一路”戰(zhàn)略，促進(jìn)中菲教育優(yōu)質(zhì)資源互補(bǔ)，并宣布將在五年內(nèi)引進(jìn)10萬優(yōu)質(zhì)菲教資源。彼時51Talk聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO張禮明曾表示，截至2019年1月，51Talk已擁有近20000名菲律賓外教；菲律賓外教與中國學(xué)生無時差，日平均在線時長可達(dá)8小時。

　　菲教在長期內(nèi)，依然是51Talk的發(fā)展重點。

　　去年11月21日，中菲雙方發(fā)布聯(lián)合聲明，同意加強(qiáng)勞務(wù)就業(yè)領(lǐng)域合作，將共同執(zhí)行好此前博鰲論壇期間簽署的《關(guān)亍菲律賓英語語言教師來華工作的諒解備忘錄》。中國政府認(rèn)可菲律賓教師在高等教育機(jī)構(gòu)擔(dān)任英語教師的資格和能力。

　　這是51Talk的機(jī)會，菲律賓外教獲得官方認(rèn)可，將迎來更多發(fā)展；但這也是51Talk的挑戰(zhàn)，10萬人的涌入，意味著教育企業(yè)的運(yùn)營管理能力需要新的升級與改變。

　　多知網(wǎng)此前了解到，51Talk自成立之初便在菲律賓建立本地運(yùn)營中心，至今已有7年，目前菲律賓分公司已有1000多名正式員工。同時已在Manila（馬尼拉）、Bacolod（巴科洛德）、Davao（達(dá)沃）、Cebu（宿務(wù)）和Baguio（碧瑤）等5個城市開設(shè)辦公室，超過千人的本地團(tuán)隊對外教進(jìn)行篩選、面試、培訓(xùn)。

　　在菲律賓，51Talk已經(jīng)打開了局面。

　　黃佳佳在Q2電話會議中表示，51Talk將繼續(xù)為教師提供額外的培訓(xùn)并進(jìn)一步豐富教學(xué)方法，進(jìn)而為客戶提供更好的學(xué)習(xí)成果和成本效益。

　　在2018年第四季度，51Talk每4個首單客戶里就有3個來自二、三線城市。

　　在2019Q2電話會議中，黃佳佳表示，非一線城市營收已占據(jù)其K12在線1V1總營收的72.4％，對于未來，其將通過提供高質(zhì)量的課程和技術(shù)，繼續(xù)加強(qiáng)菲教1V1在非一線城市的服務(wù)。

　　公司首席財務(wù)官徐珉解讀，“第二季度我們持續(xù)關(guān)注運(yùn)營效率和盈利性。我們的運(yùn)營現(xiàn)金流達(dá)到了歷史新高9920萬元，超過了上一次達(dá)到的2018第四季度的6730萬元。毛利率同比增長3.9個百分點至69.6%。我們相信公司在2019下半年可以通過聚焦城市下沉戰(zhàn)略和持續(xù)優(yōu)化經(jīng)營效率來保持健康增長并提升收益。”

　　“中國市場英語學(xué)習(xí)的頻率和廣泛性，決定了菲律賓老師的適配性?！睆埗Y明曾對多知網(wǎng)表示。

　　在需求側(cè)，隨著二三四線城市的消費升級，“這里的孩子家長需要讓孩子學(xué)英文，學(xué)習(xí)英文逐漸成為其必需品，他們不愿意像以前那樣應(yīng)試的去學(xué)英語，而是希望讓孩子提升其語言能力，所以需要跟外教一對一學(xué)習(xí)。這是一個剛需”。但在供給側(cè)，二三四線城市一方面在線下缺少外教人才，另一方面市面上大部分的在線外教產(chǎn)品的價格與當(dāng)?shù)叵M水平并不匹配。

　　51Talk希望可以彌補(bǔ)其中的適配稀缺性。

　　按每月14-15次課（每次25分鐘），每月的學(xué)習(xí)費用大約是600元——“這是大部分二三四線城市能消費得起的水平，也更利于孩子的學(xué)習(xí)效果。”由于市場缺少選擇，“在選擇很少的情況下，就更容易形成口碑傳播?！睆埗Y明曾說。

　　顯然，當(dāng)在線流量花費迅速走高之時，在線教育公司仍需要在下沉市場繼續(xù)探索流量，這或許也是51Talk賭下逆襲的核心出路。

　　盡管營業(yè)收入實現(xiàn)了大幅增長，51Talk卻還是處于虧損狀態(tài)。財報顯示，51Talk2019年Q2虧損0.32億元，上半年凈虧損達(dá)0.95億元。菲教1對1和小班業(yè)務(wù)的探索，究竟何時能幫助51Talk突破盈利困境？

　　據(jù)Q2財報顯示，51Talk菲教青少一對一業(yè)務(wù)現(xiàn)金營收4.18億元，占總現(xiàn)金收入84%；哈沃美教小班課業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入3300萬元；菲教成人一對一業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入3440萬元；美教青少一對一業(yè)務(wù)現(xiàn)金1260萬元。

　　可以看到，除菲教青少一對一業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)較大外，51Talk在菲教成人一對一、哈沃美教小班課、美教青少一對一的貢獻(xiàn)都還不夠理想。尤其是，美教青少一對一業(yè)務(wù)下滑56.8%，菲教成人一對一業(yè)績下滑50.4%，哈沃小班下滑24.1%。

　　早在2017年起，在線少兒英語小班就被看作行業(yè)中最炙手可熱的賽道之一，甚至曾被預(yù)判會在2018年迎來徹底爆發(fā)。

　　有業(yè)內(nèi)人士曾對多知網(wǎng)分析，行業(yè)營收普遍沒有實現(xiàn)大幅增長，是小班課遲遲沒有迎來爆發(fā)的根本原因：“體量上去的太慢、太難了。”實際上，小班課遠(yuǎn)遠(yuǎn)比1對1復(fù)雜，無論是人數(shù)和排班模式的探索，還是控堂、排課、滿班率的困境，核心還是看重師資力量和排課系統(tǒng)，也得依賴課程體系。

　　有從業(yè)者表示，從成本角度考慮，在線小班、小組課與1對1相比，前者模式更健康；從效果角度考慮，在線小班、小組與大班相比，前者教學(xué)效果也一定更好。

　　“但是資本不這樣想，資本看的是規(guī)模模型和效率模型，資本覺得這兩個角度小班都做不大，所以不關(guān)注，而沒有資本的助推，也一定導(dǎo)致這個賽道只能緩慢發(fā)展。”

　　從目前來看，線上小班與線下小班相比無論是入口流量還是效果上并沒有看出明顯優(yōu)勢，單純節(jié)省時間這一項也很難成為核心競爭力。

　　“目前大多線上產(chǎn)品切的還是是線下生源，但這個市場沒有資本幫助，也就很難短期內(nèi)形成流量優(yōu)勢，就很難在后期帶來口碑轉(zhuǎn)化。這個業(yè)態(tài)既然已經(jīng)決定了它很難跑大，我們就要想好沒有流量怎么做口碑？所以就要忍得住，也許這個賽道離真正的爆發(fā)，還需要一年時間?！睒I(yè)內(nèi)人士分析。

　　或許，小班在短期內(nèi)，還無法成為51Talk加速發(fā)展的助推力。

　　但是，51Talk也必須加速，在菲教1對1之外，找到另一股加速劑。