全美在線遞交A股IPO招股書，2017年?duì)I收5.22億元

　　多知網(wǎng)1月3日消息，近日，國(guó)內(nèi)人才評(píng)測(cè)服務(wù)機(jī)構(gòu)全美在線（北京）教育科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“全美在線”）遞交了A股IPO招股說明書，擬在上海證券交易所上市。

　　?從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，全美在線2015年、2016年、2017年及2018年1-6月的營(yíng)收分別為3.25億元、4.69億元、5.22億元、1.7億元，凈利潤(rùn)分別為7998萬元、1.13億元、1.14億元、330.84萬元。

　　?招股書稱，全美在線將在上海證券交易所發(fā)行不超過1862.67萬股、發(fā)行數(shù)量占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25%的股份，本次發(fā)行不涉及股東公開發(fā)售股份。發(fā)行后，全美在線總股本不超過7450.67萬股。

　　對(duì)于該筆募集基金的用途，招股書表示在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用4.91億元投資國(guó)際測(cè)評(píng)認(rèn)證中心建設(shè)項(xiàng)目、1.83億元投資研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、7411.49萬元投資信息化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目。共計(jì)投入7.48億元人民幣。

　　全美在線表示，若公司公開發(fā)行新股實(shí)際募集資金凈額不能滿足以上募集資金投資項(xiàng)目的資金需求，不足部分將由公司自有資金、銀行貸款或其他方式完成項(xiàng)目投資。

　　資?格認(rèn)證考試測(cè)評(píng)及職業(yè)能力為主營(yíng)業(yè)務(wù)，占總收入的76.35%

　　?全美在線成立于2006年9月11日，主要承擔(dān)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、協(xié)會(huì)等的資格考試服務(wù)。?招股書稱，目前全美在線的主要服務(wù)包括兩大類：第一類是為資格認(rèn)證考試測(cè)評(píng)及職業(yè)能力提升服務(wù)，簡(jiǎn)稱“職業(yè)能力提升服務(wù)”；第二類則是為人力資源選聘服務(wù)，具體包括提供大規(guī)模機(jī)考、在線測(cè)評(píng)、智能化簡(jiǎn)歷篩選、人才考核評(píng)價(jià)等服務(wù)。

　　招股書顯示，全美在線的營(yíng)收由2015年的3.25億元增長(zhǎng)至2017年的5.2億元，凈利潤(rùn)則從7998萬元增長(zhǎng)至1.14億元。公司業(yè)務(wù)會(huì)受到周期性、季節(jié)性、區(qū)域性的影響。如2018年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)僅為1.7億元和330.84萬元。收入存在季節(jié)性原因則是在于企業(yè)校園招聘和上述從業(yè)資格考試的均在第四季度召開，因此，一般情況下，第四季度的收入會(huì)高于前三季度。

　　2018年上半年，全美在線的收入為1.696億元。資格認(rèn)證考試測(cè)評(píng)及職業(yè)能力提升服務(wù)收入為1.295億元，占該報(bào)告期業(yè)務(wù)總收入的76.35%（其中資格認(rèn)證考試測(cè)評(píng)服務(wù)收入為1.198億元，占比為70.64%。職業(yè)能力提升服務(wù)為967.89萬元，占比為5.71%）；人力資源選聘服務(wù)收入為4011.70萬元，占比為23.65%。

　　九大股東，實(shí)際控制人馬肖風(fēng)占股34.51%

　　此前，全美在線曾在2015年12月21日在新三板掛牌，2017年11月11日終止掛牌。

　　ATA Inc.宣布完成與全美在線的出售交割，2015年，美國(guó)上市公司ata將ATA（全美在線）旗下考試業(yè)務(wù)進(jìn)行逐步地分拆，ATA（全美在線）成為美國(guó)上市公司ata的全資子公司。2017年，ATA（全美在線）攜同高瓴資本、鼎暉投資以2億美元將ATA（全美在線）從美國(guó)上市公司ata手中回購(gòu)，此次交割了ata90%的業(yè)務(wù)。

　　當(dāng)前，全美在線主要有9個(gè)股東。其中控股股東為全美教育，持有全美在線1928.42萬股股份，占發(fā)行前全美公司股份總數(shù)的34.51%；全美在線的實(shí)際控制人為馬肖風(fēng)（現(xiàn)任全美在線董事長(zhǎng)），其通過全美教育合計(jì)控制全美在線1928.42萬股股份。

　　2018年，鼎暉投資創(chuàng)始人吳尚志、中文在線（SZ:300364）等完成了入股。其中，中文在線于2018年12月底入股全美在線。

　　客戶過于集中，前五大客戶營(yíng)收占比均在50%上下

　　就招股書來看，作為專注核心于考試測(cè)評(píng)的全美在線，也面臨著日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、項(xiàng)目實(shí)施成本、管理等相關(guān)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　其中，全美在線提到的客戶過于集中、持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)⒊蔀橛绊懭涝诰€競(jìng)爭(zhēng)力的主要痛點(diǎn)。

　　招股書顯示，全美在線前五大客戶包括了中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)等，且營(yíng)收占比在50%上下。

　　2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-6月，公司來自前五大客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為2.22億元、2.80億元、2.83億元和8235.20萬元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為68.16%、59.68%、54.34%和48.55%，且客戶重復(fù)度較高，多為中注協(xié)、基金業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)協(xié)會(huì)類客戶。