中公教育正接受上市輔導(dǎo)擬IPO，2015年1-8月營收10.46億元

　　多知網(wǎng)5月27日消息，中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）官網(wǎng)顯示，北京中公教育科技股份有限公司（以下簡稱“中公教育”）正在接受上市輔導(dǎo)，輔導(dǎo)機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“華泰證券”）。

　　據(jù)中國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，華泰證券作為輔導(dǎo)機構(gòu)，于2015年12月29日與中公教育簽署《輔導(dǎo)協(xié)議》，并于2015年12月29日完成輔導(dǎo)備案登記，開始了對中公教育首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的輔導(dǎo)工作。

　　2015年1-8月營收10.46億元，凈虧損6394萬元

　　2016年3月11日，華泰證券發(fā)布了第一期《華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司關(guān)于北京中公教育科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)工作報告（第一期）》（以下簡稱“第一期”）。該文件顯示，華泰證券的輔導(dǎo)人員會同天元律師事務(wù)所、天職國際會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）對中公教育進(jìn)行了盡職調(diào)查。

　　中公教育接收輔導(dǎo)的人員包括發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員以及持股5%以上（含5%）股份的股東（或其法定代表人或股東代表）及實際控制人。

　　第一期報告的內(nèi)容顯示，中公教育主要從事非學(xué)歷職業(yè)教育，具體業(yè)務(wù)包括人才招錄類面授培訓(xùn)服務(wù)、資格認(rèn)證類面授培訓(xùn)服務(wù)、其他面授培訓(xùn)、相應(yīng)網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)服務(wù)等。

　　中公教育2013年、2014年、2015年1-8月，營業(yè)收入分別是8.75億元、14.22億元、10.46億元，營業(yè)利潤分別是5371萬元、6414萬元、-6094萬元，凈利潤分別是4855萬元、5025萬元、-6394萬元。

　　中公教育成立于1999年，2000年正式進(jìn)入公務(wù)員考試培訓(xùn)領(lǐng)域。2010年在山東開設(shè)第一家旗艦學(xué)習(xí)中心。

　　2015年，中公教育全國培訓(xùn)分部470余家，明確職業(yè)教育定位：一是招聘考試培訓(xùn)，確保公務(wù)員、事業(yè)單位錄用考試、國企、銀行招聘考試等培訓(xùn)項目上的優(yōu)勢；二是職業(yè)資格培訓(xùn)，大力拓展教師、執(zhí)業(yè)醫(yī)師、會計師、人力資源師等資格考試培訓(xùn)業(yè)務(wù)；三是職業(yè)技能培訓(xùn)，積極發(fā)展IT行業(yè)軟件工程師、網(wǎng)頁設(shè)計師、APP程序員、游戲開發(fā)人員等崗位的職業(yè)技能培訓(xùn)業(yè)務(wù)。

　　2015年，中公教育宣告向職業(yè)教育領(lǐng)域全面轉(zhuǎn)型進(jìn)軍。

　　輔導(dǎo)過程中發(fā)現(xiàn)的問題：收入確認(rèn)和關(guān)聯(lián)交易

　　截止目前，在中國證監(jiān)會可以查詢到6期華泰證券對中公教育在創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)工作報告。

　　最新《華泰聯(lián)合關(guān)于中公教育首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)工作報告》發(fā)布時間為2017年5月16日。

　　華泰證券在最新一期報告中提到，輔導(dǎo)中公教育的過程中發(fā)現(xiàn)的主要問題及解決措施如下:

　　（一）收入確認(rèn)

　　1、存在的問題

　　中公教育根據(jù)各類考試的特點和學(xué)員實際需求，在培訓(xùn)課程設(shè)置和安排中存在多種排列組合的情形，且有部分課程存在收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)較難確定的問題，公司（指“中公教育”）對于部分復(fù)雜課程的收入確認(rèn)和成本分?jǐn)傂枰灾?jǐn)慎性原則重新梳理和調(diào)整。

　　2、盡職調(diào)查情況

　　輔導(dǎo)機構(gòu)（指“華泰證券”）和律師、會計師一同查閱了公司與學(xué)員簽署的培訓(xùn)合同、公司目前的課程設(shè)置和收費政策、公司的排課系統(tǒng)和 ERP 系統(tǒng)等相關(guān)資料，并對公司相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行訪談。

　　3、整改建議

　　輔導(dǎo)機構(gòu)會同律師、會計師對公司各類培訓(xùn)課程的特點及收費模式進(jìn)行梳理和歸納，相應(yīng)調(diào)整部分課程的收入確認(rèn)的方法，同時完善公司的 ERP 系統(tǒng)，幫助公司實現(xiàn)收入確認(rèn)的系統(tǒng)化和自動化。

　　4、落實情況

　　輔導(dǎo)機構(gòu)會同律師、會計師與公司就收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了多次深入探討，確定了各類業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)方法。公司已安排相關(guān)人員對 ERP 系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化和升級，確保能夠通過ERP系統(tǒng)實現(xiàn)收入的自動確認(rèn)和計量。同時，公司正在對過往年度的收入進(jìn)行追溯調(diào)整，確保財務(wù)數(shù)據(jù)的一致性。

　　（二）關(guān)聯(lián)交易

　　1、存在的問題

　　輔導(dǎo)機構(gòu)和會計師在盡職調(diào)查的過程中發(fā)現(xiàn)，公司存在部分在建工程和裝修由關(guān)聯(lián)方提供服務(wù)的情形，該等情形尚待公司進(jìn)一步提供關(guān)聯(lián)方的相關(guān)資料和關(guān)聯(lián)交易涉及的具體交易憑證，輔導(dǎo)機構(gòu)將督促公司對于報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易信息進(jìn)行完整披露。

　　2、盡職調(diào)查情況公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和全體股東重新填寫調(diào)查表，對關(guān)聯(lián)方進(jìn)行重新梳理，并對相關(guān)人員進(jìn)行訪談。

　　3、整改建議

　　輔導(dǎo)機構(gòu)建議公司對全部關(guān)聯(lián)方進(jìn)行排查，梳理報告期內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易，對各項關(guān)聯(lián)交易的必要性和公允性進(jìn)行確認(rèn)。同時，公司在未來的經(jīng)營中應(yīng)盡量減少關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，對于必要的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)保證交易價格公允性。

　　4、落實情況

　　公司正在對關(guān)聯(lián)方進(jìn)行全面的排查，同時梳理相應(yīng)的關(guān)聯(lián)交易，提供關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)協(xié)議和記賬憑證。輔導(dǎo)機構(gòu)和律師、會計師正在對各項關(guān)聯(lián)交易的必要性和公允性進(jìn)行核查。

　　多家教育公司接受上市輔導(dǎo)

　　近年來，許多教育公司紛紛選擇接受上市輔導(dǎo)。行動教育、頌大教育、佳一教育、億童文教等均接受了上市輔導(dǎo)。而且，上述企業(yè)均為新三板掛牌企業(yè)。

　　從2016年11月份開始，IPO發(fā)行提速成為新常態(tài)。今年4月，證監(jiān)會發(fā)審委的審核節(jié)奏，由原來每周兩次增加至每周三次，一周審核企業(yè)數(shù)由原來的10-12家增加到現(xiàn)在的13-15家。

　　按現(xiàn)在IPO發(fā)行的速度，一年中上市的企業(yè)將達(dá)到500家。

　　對于教育企業(yè)而言，影響IPO的另一個因素是《民促法》修法的具體內(nèi)容。

　　2016年11月7日，第十二屆全國人大常委會第二十四次會議審議通過了關(guān)于修改民辦教育促進(jìn)法的決定。本次修法的核心是，民辦教育機構(gòu)的營利性和非營利性的分類管理。營利性和非營利性的區(qū)別為，非營利性民辦學(xué)校的舉辦者不得取得辦學(xué)收益，學(xué)校的辦學(xué)結(jié)余全部用于辦學(xué)；而營利性民辦學(xué)校的舉辦者可以取得辦學(xué)收益，學(xué)校的辦學(xué)結(jié)余依照公司法等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定處理。

　　但正如多知網(wǎng)此前的報道“《民促法》修法+IPO提速是教育企業(yè)的新機會嗎？”中提到的那樣：“在變更營利性學(xué)校的時間點方面，《民辦教育促進(jìn)法》完成修改后，仍須等待國務(wù)院修改《民辦教育促進(jìn)法實施條例》、教育部配套規(guī)章、各省的地方法規(guī)，后續(xù)立法過程預(yù)期至少需要一年到二年；即便法律修改全部完成，民辦學(xué)校并不會自動變更為“營利性學(xué)?！?，還須申請并經(jīng)所在地教委批準(zhǔn)，從“非營利性學(xué)?！弊兏鼮椤盃I利性學(xué)?！?，而各省的進(jìn)度并不一致，時間上具有較大的不確定性?！?/span>（多知網(wǎng) 車錦文）