科創(chuàng)板細則:允許尚未盈利企業(yè)上市，投資門檻為50萬元

　　多知網(wǎng)1月30日消息，今日，證監(jiān)會就《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》（以下簡稱“辦法”） 和《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》公開征求意見。此前，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》（以下簡稱《實施意見》）。

　　《實施意見》強調(diào)，上交所新設(shè)科創(chuàng)板，要重點支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

　　《實施意見》要求，要制定更具包容性的科創(chuàng)板上市條件，允許符合科創(chuàng)板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業(yè)在科創(chuàng)板上市。

　　允許符合相關(guān)要求的特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)和紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市?？苿?chuàng)板相應(yīng)設(shè)置投資者適當(dāng)性要求，防控好各種風(fēng)險。

　　上交所負責(zé)科創(chuàng)板發(fā)行上市審核。證監(jiān)會負責(zé)科創(chuàng)板股票發(fā)行注冊，并要在20個工作日內(nèi)作出是否同意注冊的決定。

　　此外，上交所也已起草完成《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等6項配套規(guī)則（以下簡稱《配套規(guī)則》）。

　　《配套規(guī)則》規(guī)定，個人投資者投資科創(chuàng)板，證券賬戶及資金賬戶的資產(chǎn)不低于人民幣50萬元，此外還需參與證券交易滿24個月。未滿足要求的投資者，可通過購買公募基金等方式參與科創(chuàng)板投資。此前發(fā)布的CDR基金是戰(zhàn)略配售基金，科創(chuàng)板發(fā)行的新股，相關(guān)基金也可以參與。

　　《配套規(guī)則》指出，允許發(fā)行人高管與員工通過專項資產(chǎn)管理計劃，參與發(fā)行人股票戰(zhàn)略配售，同時要求發(fā)行人在披露招股說明書中，對高管、核心員工參與配售情況進行充分信息披露。

　　《配套規(guī)則》還提出，科創(chuàng)板將取消直接定價的方式，采用市場化的詢價定價方式。

　　新股上市前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，5個交易日過后漲跌幅限制為20%， 科創(chuàng)板允許滬深港通資金交易。單筆申報數(shù)量不低于200股。

　　在退市方面，觸及科創(chuàng)板退市規(guī)則的企業(yè)第一年實施退市風(fēng)險警示，第二年將會直接退市。退市標(biāo)準主要有幾點：科創(chuàng)公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為的；科創(chuàng)公司股票交易量、股價、市值、股東人數(shù)等交易指標(biāo)觸及終止上市標(biāo)準的；科創(chuàng)公司喪失持續(xù)經(jīng)營能力，財務(wù)指標(biāo)觸及終止上市標(biāo)準的；科創(chuàng)公司信息披露或者規(guī)范運作方面存在重大缺陷，嚴重損害投資者合法權(quán)益、嚴重擾亂證券市場秩序的。

　　科創(chuàng)板將取消暫停上市和恢復(fù)上市程序，避免重大違法類、主業(yè)“空心化”的企業(yè)長期滯留市場，擾亂市場預(yù)期和定價機制。