Chegg：用AI生產(chǎn)解決方案比單獨(dú)人工低75%單位成本 | 財(cái)報(bào)會(huì)

　　來(lái)源|多知

　　作者|王上

　　近日，美國(guó)在線教育公司Chegg發(fā)布2024年第二季度財(cái)報(bào)，總凈收入為1.631億美元，同比下降11%;凈虧損6.169億美元，而去年同期凈利潤(rùn)為2461.2萬(wàn)美元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。隨后，Chegg CEO Nathan Schultz和CFO David Longo出席了財(cái)報(bào)分析師會(huì)議。

　　第二季度Chegg訂閱服務(wù)收入為1.468億美元，同比下降11%;毛利率為72%;非gaap毛利率為75%;凈虧損6.169億美元;非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)為2650萬(wàn)美元;調(diào)整后EBITDA為4410萬(wàn)美元;訂閱服務(wù)用戶440萬(wàn)，同比下降9%。

　　Chegg首席執(zhí)行官兼總裁Nathan Schultz認(rèn)為：“第二季度是一個(gè)穩(wěn)健的季度。我們繼續(xù)專注于向全球?qū)W生提供我們的新AI驅(qū)動(dòng)體驗(yàn)，我們?cè)陉P(guān)鍵指標(biāo)上取得了進(jìn)展。”

　　Nathan Schultz說(shuō)：“第二季度對(duì)Chegg來(lái)說(shuō)是一次轉(zhuǎn)型，完成了我們的重組，勾勒出了令人興奮的未來(lái)愿景，并在開(kāi)學(xué)季之前推出了對(duì)話教學(xué)功能和自動(dòng)化解決方案。 我們正在執(zhí)行我們的產(chǎn)品愿景，Chegg正從一個(gè)問(wèn)答平臺(tái)演變成一個(gè)提供全方位支持的學(xué)習(xí)平臺(tái)，以滿足新一代學(xué)生的需求。”

　　在財(cái)報(bào)會(huì)準(zhǔn)備的發(fā)言文稿中，Nathan Schultz提到了Chegg在教育在教育科技領(lǐng)域的三個(gè)差異化因素，包括：了解學(xué)生；從底層構(gòu)建高質(zhì)量、準(zhǔn)確的內(nèi)容；品牌知名度高。

　　Nathan Schultz還介紹了Chegg利用AI進(jìn)行教育產(chǎn)品創(chuàng)新的底層邏輯，比如采取了創(chuàng)新的多源方法，利用通用語(yǔ)言模型和教育垂類的語(yǔ)言模型、符號(hào)數(shù)學(xué)引擎等，深入的學(xué)習(xí)內(nèi)容目錄和學(xué)科專家，提供最佳的學(xué)習(xí)解決方案。

　　應(yīng)用AI之后，Nathan Schultz說(shuō)：“Chegg生產(chǎn)解決方案比單獨(dú)人工創(chuàng)造低75%的單位成本。”

　　Nathan Schultz是Chegg新任CEO，這是他上任來(lái)第一次正式出席財(cái)報(bào)會(huì)，他此前是Chegg的COO?，F(xiàn)在Chegg正在Nathan Schultz帶領(lǐng)下進(jìn)行內(nèi)部改革，包括應(yīng)用AI進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，團(tuán)隊(duì)重組等。

　　雖然Chegg2024年第二季度營(yíng)收略高于分析師的預(yù)期，但用戶數(shù)量下降，收入增長(zhǎng)疲軟。因此，投資者信心不足，Chegg發(fā)布財(cái)報(bào)后早盤(pán)股價(jià)下跌24.1%。

　　以下為Chegg財(cái)報(bào)前述和財(cái)報(bào)會(huì)的主要內(nèi)容：

　　01

　　Chegg在教育科技領(lǐng)域的三個(gè)差異化因素

　　“雖然我們對(duì)第二季度實(shí)施的產(chǎn)品進(jìn)步感到滿意，但我們才剛剛開(kāi)始。”Nathan Schultz說(shuō)，Chegg的關(guān)鍵差異化因素和所處的代際技術(shù)轉(zhuǎn)變的創(chuàng)新上。

　　根據(jù)介紹，Chegg有三個(gè)關(guān)鍵的差異化因素：

　　首先，對(duì)研究學(xué)生著迷。擁有超過(guò)十年對(duì)學(xué)生需求、動(dòng)機(jī)和行為的洞察，始終致力于發(fā)展和調(diào)整服務(wù)，以符合現(xiàn)代學(xué)生的體驗(yàn)。Chegg利用內(nèi)部團(tuán)隊(duì)的深度學(xué)習(xí)科學(xué)，創(chuàng)建了一個(gè)垂直化的用戶體驗(yàn)，反映出學(xué)生最佳的學(xué)習(xí)方式。例如，Chegg提供分步解決方案、無(wú)術(shù)語(yǔ)解釋和簡(jiǎn)化概念，使學(xué)習(xí)變得易于接近。這種對(duì)從數(shù)百萬(wàn)學(xué)習(xí)互動(dòng)中提煉出來(lái)的學(xué)生深刻理解推動(dòng)了產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　第二，從底層構(gòu)建，大規(guī)模提供高質(zhì)量、準(zhǔn)確的內(nèi)容。學(xué)生非常關(guān)心教學(xué)的準(zhǔn)確性和質(zhì)量。在我們對(duì)全球超過(guò)11,000名學(xué)生的研究中，有47%使用生成性AI進(jìn)行大學(xué)學(xué)習(xí)的學(xué)生表示，接收到錯(cuò)誤信息是他們最擔(dān)心的問(wèn)題。這種缺乏信任導(dǎo)致67%的學(xué)生花費(fèi)額外的時(shí)間來(lái)驗(yàn)證他們從AI工具接收到的信息，這是低效的，而Chegg可以做得更好。為此，Chegg將在今年秋季推出一項(xiàng)面向?qū)W生的滿意度保證，與內(nèi)容的質(zhì)量和準(zhǔn)確性相一致，以更好地支持學(xué)生的使用Chegg。

　　第三，Chegg的品牌知名度仍然很高，有75%的美國(guó)大學(xué)生聽(tīng)說(shuō)過(guò)Chegg。

　　Nathan Schultz說(shuō)：“我們?cè)谶^(guò)去十年中建立的差異化因素使我們?cè)趫?zhí)行我們的產(chǎn)品路線圖和全力以赴地進(jìn)入由AI帶來(lái)的代際技術(shù)轉(zhuǎn)變時(shí)處于有利地位。我們的使命是從我們的基礎(chǔ)出發(fā)，支持學(xué)生成果——不是通過(guò)提供AI教育，而是通過(guò)AI增強(qiáng)教育。”

　　02

　　Chegg利用AI進(jìn)行教育產(chǎn)品創(chuàng)新的底層邏輯

　　Chegg已經(jīng)構(gòu)建了AI架構(gòu)，比如：

　　首先，創(chuàng)建了專有技術(shù)，能夠深入理解學(xué)生的問(wèn)題。當(dāng)一個(gè)問(wèn)題被提出時(shí)，Chegg創(chuàng)建了一個(gè)完整的畫(huà)面：他們?yōu)槭裁磿?huì)問(wèn)這個(gè)問(wèn)題，答案應(yīng)該給出多深，最重要的是，Chegg利用這個(gè)問(wèn)題來(lái)發(fā)展一系列下一步的最佳行動(dòng)，創(chuàng)造一個(gè)個(gè)性化的學(xué)習(xí)路徑，推動(dòng)學(xué)生的參與度和留存率。

　　其次，采取了創(chuàng)新的多源方法，利用通用語(yǔ)言模型和教育垂類的語(yǔ)言模型、符號(hào)數(shù)學(xué)引擎等，深入的學(xué)習(xí)內(nèi)容目錄和學(xué)科專家，提供最佳的學(xué)習(xí)解決方案。為了完全實(shí)現(xiàn)我們整合AI與專有內(nèi)容和計(jì)算模型的突破性愿景，我們構(gòu)建了一個(gè)復(fù)雜的、源不可知的協(xié)調(diào)器(Orchestrator)，智能選擇最佳方法來(lái)協(xié)助每個(gè)學(xué)生。可以將協(xié)調(diào)器(Orchestrator)想象成一個(gè)空中交通管制員。通過(guò)這種方法，準(zhǔn)確性和質(zhì)量仍然是至關(guān)重要的。因此，Chegg還開(kāi)發(fā)了一個(gè)專有的質(zhì)量準(zhǔn)則，評(píng)估所有可能的內(nèi)容來(lái)源和語(yǔ)言模型。這使Chegg能夠利用大語(yǔ)言模型進(jìn)行創(chuàng)新，同時(shí)保持建立了品牌的高質(zhì)量。

　　Chegg在服務(wù)學(xué)生的創(chuàng)新方法中考慮了規(guī)模和成本，今天，Chegg生產(chǎn)解決方案比單獨(dú)人工創(chuàng)造低75%的單位成本。底線是，Chegg現(xiàn)在正在創(chuàng)造更多的內(nèi)容，更高質(zhì)量，更低的成本。因?yàn)閮?nèi)容是Chegg獲取飛輪的主要驅(qū)動(dòng)力。

　　03

　　將推出新的AI產(chǎn)品，希望真正給學(xué)生帶來(lái)價(jià)值

　　第三季度的產(chǎn)品創(chuàng)新以及為返校高峰準(zhǔn)備簽手了新的合作伙伴。

　　在全球產(chǎn)品方面，Chegg正在實(shí)施迭代產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方法。此前，Chegg已經(jīng)推出的對(duì)話功能，70%的訂閱者正在使用。

　　今年秋天，Chegg將測(cè)試各種創(chuàng)新。例如，Chegg已經(jīng)內(nèi)部開(kāi)發(fā)了一個(gè)名為“起點(diǎn)（Starting Point）”的功能，旨在解決學(xué)生通常不知道從哪里開(kāi)始的常見(jiàn)問(wèn)題，無(wú)論是為中期考試學(xué)習(xí)還是寫(xiě)一篇重要的論文。這為學(xué)生在他們的學(xué)習(xí)旅程中利用Chegg引入了一種全新的方式。

　　除了“起點(diǎn)”，Chegg還開(kāi)發(fā)了兩個(gè)新的應(yīng)用程序，一個(gè)用于保持學(xué)生在正確的軌道上，另一個(gè)用于組織學(xué)生的筆記并將它們變成學(xué)習(xí)工具。

　　隨著Chegg通過(guò)迭代開(kāi)發(fā)將更多產(chǎn)品，將技術(shù)應(yīng)用到高水平、高價(jià)值、有效的課程建設(shè)中，Chegg將從一個(gè)問(wèn)答平臺(tái)演變成一個(gè)提供全方位支持的學(xué)習(xí)平臺(tái)。

　　Nathan Schultz認(rèn)為，當(dāng)Chegg考慮如何最好地支持學(xué)生時(shí)，真正重要的是不僅僅是試圖將AI應(yīng)用于教育。真正嘗試的是使AI以一種教育方式讓學(xué)生以更好的方式應(yīng)用AI。所以，AI本身不會(huì)特別影響競(jìng)爭(zhēng)，真正影響競(jìng)爭(zhēng)的是如何用AI做產(chǎn)品的創(chuàng)新。

　　“無(wú)論是我們自己的垂類模型，還是其他通用模型，或者兩者的結(jié)合，Chegg真正真正關(guān)注的是如何以一種增強(qiáng)教育和可以推動(dòng)學(xué)生價(jià)值的方式應(yīng)用AI。即關(guān)于如何將這個(gè)價(jià)值主張交到學(xué)生的手中，并真正可以從中獲得的價(jià)值。”Nathan Schultz說(shuō)。

　　04

　　開(kāi)學(xué)季將推出新的營(yíng)銷計(jì)劃，以增加頂部漏斗

　　Chegg計(jì)劃在第三季度返校季推出我們的“小步驟，大勝利”營(yíng)銷活動(dòng)，這將擴(kuò)大進(jìn)入學(xué)生聚集的渠道，如TikTok、Instagram和校園，以增加頂部漏斗。此外，Chegg將開(kāi)始在Discord和Chrome擴(kuò)展上測(cè)試服務(wù)，目標(biāo)是確保Chegg無(wú)處不在，無(wú)論是現(xiàn)有的還是未來(lái)的學(xué)生。

　　在國(guó)際方面，Chegg將在9月底之前在墨西哥推出一個(gè)完全本地化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)體驗(yàn)。Chegg的端到端本地化策略使Chegg學(xué)習(xí)適應(yīng)滿足關(guān)鍵國(guó)際市場(chǎng)文化、語(yǔ)言和用戶體驗(yàn)的要求。作為Chegg第一個(gè)完全本地化的市場(chǎng)，墨西哥將作為未來(lái)本地化努力的方向。

　　Nathan Schultz還宣布，Chegg將通過(guò)與Max的合作伙伴關(guān)系擴(kuò)大Chegg合作伙伴計(jì)劃，Max是領(lǐng)先的全球流媒體服務(wù)之一。Max提供獨(dú)家原創(chuàng)系列和電影大片以及圖書(shū)館，美國(guó)訂閱者現(xiàn)在可以瀏覽受歡迎電視節(jié)目庫(kù)。Max加入了我們的其他合作伙伴，包括Tinder， DoorDash,，Calm等，以豐富Chegg訂閱的價(jià)值。

　　根據(jù)Max的新聞稿介紹，Chegg的訂閱用戶可以看到HBO原創(chuàng)劇集，比如《Euphoria》和《House of the Dragon》第二季，以及《老友記》、《Rick & Morty》和《緋聞女孩》，以及必看的電影《Dune: Part 2》等。

　　05

　　Chegg第二季度季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和第三季度展望

　　第二季度季度有440萬(wàn)訂閱者，其中25%來(lái)自國(guó)際。

　　總收入為1.63億美元，同比下降11%，其中包括1.47億美元的訂閱服務(wù)收入。

　　訂閱服務(wù)的每用戶平均收入(ARPU)同比下降3%，主要是由于Chegg去年推出的國(guó)際促銷定價(jià)，以增強(qiáng)轉(zhuǎn)化和留存率。

　　Chegg Study和Study Pack的整體月度保留率保持增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)了23個(gè)基點(diǎn)。技能和其他收入為1600萬(wàn)美元，同比下降4%。

　　第二季度調(diào)整后的EBITDA為4400萬(wàn)美元，占利潤(rùn)率的27%。重組對(duì)Chegg第二季度調(diào)整后的EBITDA影響很小，全部財(cái)務(wù)節(jié)省要到2025年才會(huì)實(shí)現(xiàn)。

　　自由現(xiàn)金流在第二季度為負(fù)360萬(wàn)美元，這主要是由于與Chegg重組相關(guān)的遣散費(fèi)支付和與應(yīng)付賬款項(xiàng)目時(shí)間相關(guān)的凈營(yíng)運(yùn)資本增加所驅(qū)動(dòng)。本季度的資本支出為1780萬(wàn)美元，其中1300萬(wàn)美元是內(nèi)容成本。即使問(wèn)題數(shù)量增加了74%，內(nèi)容成本也同比下降了7%。

　　資產(chǎn)負(fù)債表，本季度末的現(xiàn)金和投資為6.05億美元，凈現(xiàn)金余額為450萬(wàn)美元。

　　總之在第三季度，Nathan Schultz說(shuō)：“Chegg繼續(xù)執(zhí)行將使公司恢復(fù)增長(zhǎng)的計(jì)劃?；貧w之路將需要時(shí)間，并將通過(guò)穩(wěn)步執(zhí)行我們的愿景來(lái)實(shí)現(xiàn)，即服務(wù)整個(gè)學(xué)生，實(shí)施我們獨(dú)特的AI戰(zhàn)略，并建立在差異化因素之上，包括對(duì)學(xué)生的深刻了解，為質(zhì)量和規(guī)模而建立的內(nèi)容基礎(chǔ)，以及學(xué)生知道和喜愛(ài)的品牌。”

　　關(guān)于第三季度的展望，Chegg預(yù)計(jì)：

　　• 總收入在1.33億至1.35億美元之間，其中訂閱服務(wù)收入在1.16億至1.18億美元之間;

　　• 毛利率在67%到68%之間;

　　• 調(diào)整后的EBITDA在1900萬(wàn)至2100萬(wàn)美元之間。

　　“雖然這些數(shù)字沒(méi)有達(dá)到我們的預(yù)期，但像教育科技領(lǐng)域的許多公司一樣，我們正在應(yīng)對(duì)不斷變化的環(huán)境所帶來(lái)的挑戰(zhàn)。我們正在努力實(shí)現(xiàn)這一愿景，使我們恢復(fù)增長(zhǎng)，但要看到效益還需要一段時(shí)間。”David Longo說(shuō)。