51Talk：實現(xiàn)全年盈利，收購GKid，推AI機器人導師|財報會

　　來源|多知網(wǎng)

　　文|張心笛

　　3月4日晚間，51Talk(NYSE：COE)發(fā)布2020年第四季度財務(wù)業(yè)績報告。3月6日，GKid英語發(fā)布品牌升級通知，宣布已于51Talk達成收購合作，將納入后者旗下品牌。

　　據(jù)財報顯示，51Talk第四季度營業(yè)收入5.35億元，同比增長34.7%;毛利率為72.7%。第四季度經(jīng)營性現(xiàn)金流1.88億元再創(chuàng)歷史新高，比去年同期增加2100萬元。此外，2020年成為51Talk成立以來第一個全年盈利的年度。

　　51TalkCEO黃佳佳表示，“可以看到在線教育領(lǐng)域競爭非常激烈，但實際上我們是為數(shù)不多的在線教育公司盈利者之一。”

　　“51Talk平臺與GKid產(chǎn)品和AI技術(shù)之間的整合，會帶給我們更多的產(chǎn)品改進和創(chuàng)新，也將更好地服務(wù)于我們的學生。2021年，我們將聚焦用戶增長和品牌升級，繼續(xù)通過產(chǎn)品升級和豐富課程品類來優(yōu)化學習體驗，進一步加強品牌建設(shè)，提高品牌知名度。”

　　01  首次實現(xiàn)正增長，收購GKid

　　3月4日晚間，51Talk財報中透露已收購GKid，收購金額暫未予以披露。今日，GKid官方微信號發(fā)布品牌升級通知，正式宣布已與51Talk達成收購合作，未來將納入后者旗下品牌。

　　公開信息顯示，2017年9月25日，GKid總部成立于上海，為一款面向3-8歲孩子的AI英語啟蒙產(chǎn)品，創(chuàng)始人為互聯(lián)網(wǎng)老將汪海兵。

　　汪海兵曾就職于騰訊，負責QQ寵物項目，被稱為“QQ寵物之父”，2007年于騰訊離職后，汪海兵創(chuàng)辦淘米網(wǎng)絡(luò)，以“給中國兒童做一個網(wǎng)上樂園”的創(chuàng)業(yè)理念，成功推出大熱IP“摩爾莊園”、“賽爾號”等。

　　黃佳佳表示，此次收購在擴展?jié)撛谑袌龅耐瑫r，也進一步擴大了產(chǎn)品和課程組合。

　　據(jù)財報表示，51Talk在收購GKid產(chǎn)品線及AI技術(shù)后，將AI技術(shù)與1對1產(chǎn)品集成一起，期望推出新產(chǎn)品即25分鐘的1對1外教課程前的5分鐘AI預習課。

　　此外，2020年Q4財報中，51Talk經(jīng)營現(xiàn)金流創(chuàng)下歷史新高，GAAP和非GAAP在51Talk歷史上首次實現(xiàn)了正增長。

　　同時，自2019年第四季度首次盈利后，2020年51Talk首次實現(xiàn)全年度盈利，至此，51Talk連續(xù)五季度盈利。

　　51TalkCEO黃佳佳表示，2020年初開始的增長勢頭能夠一直持續(xù)到第四年度，很大程度上證明了51Talk在線K12英語大眾產(chǎn)品的堅實戰(zhàn)略執(zhí)行力。

　　2020年外部環(huán)境瞬息萬變，盡管遇到了一系列不可預見的挑戰(zhàn)，但黃佳佳表示，“正因為我們預先建立的基礎(chǔ)工作，才使得我們在這一年中，不僅能夠管理得當，而且有所受益。”

　　目前51Talk主要業(yè)務(wù)分別為：菲教青少年1對1、青少年小班課程、美教青少年1對1、菲教成人1對1業(yè)務(wù)。財報顯示，第四季度菲教青少年1對1業(yè)務(wù)收入達到4.79億元，同比增長49.8%，占總營收的89.6%。

　　2020年中菲教育交流研討會上，黃佳佳提到，2020年51Talk計劃新招3萬名菲律賓外教，未來3-5年計劃共招募10萬菲教。

　　同時，51TalkCFO徐珉曾在公開發(fā)言中稱，北美外教的模型毛利率基本上在20%左右，菲律賓的外教模型的毛利率則可基本達到70%左右。

　　目前，菲教占據(jù)了51Talk外教總數(shù)的很大一部分，大量的菲教師資，其目的便是降低成本提高利潤，或許也是51Talk實現(xiàn)正增長盈利的因素之一。

　　02  堅持OMO策略，將推出AI機器人老師

　　在財報會中，51TalkCEO黃佳佳表示，“可以看到在線教育領(lǐng)域競爭非常激烈，但實際上我們是為數(shù)不多的在線教育公司盈利者之一。”

　　2021年，黃佳佳表示，51Talk公司策略將繼續(xù)重點專注于K12英語教育的核心業(yè)務(wù)。希望在保持2020年用戶增長勢頭的同時，成為該領(lǐng)域的絕對領(lǐng)導者。

　　因此，2021年51Talk的首要目標是確保通過在產(chǎn)品和服務(wù)上提供更好的用戶體驗來推動用戶增長，并將持續(xù)在研發(fā)上投入更多。

　　去年起，51Talk開始探索使用線下體驗店作為新渠道，對于OMO策略，51TalkCOO張禮明表示，自去年開始，目前51Talk線下體驗店已擴展至約20個省的100多家門店，以期更好的覆蓋二線城市中的潛在客戶，且將大大提高品牌認知度，因此，未來51Talk將持續(xù)在線下體驗店中投入更多精力。

　　對于51Talk去年強勁的用戶增長速度，黃佳佳表示，主要為三個驅(qū)動因素：第一，客戶滿意度;第二，品牌;第三，經(jīng)營策略。

　　去年，51Talk降低了平均包裝尺寸，通過新經(jīng)營策略，降低了許多客戶購買產(chǎn)品的障礙，此舉不僅在低端市場看到了強勁的增長，在一線城市的增長也正在進一步加速。

　　展望未來，黃佳佳表示，2021將專注于用戶增長和品牌推廣，以擴大市場份額，為了更好地吸引和留住用戶，將繼續(xù)通過升級產(chǎn)品和豐富的課程組合來優(yōu)化學習體驗，目前正在推出創(chuàng)新AI驅(qū)動的機器人老師。

　　另外，為了使課程更加有趣并吸引用戶，51Talk還將整合更多互動功能到教科書中，同時，51Talk正在擴展課程組合，以通過投資于研發(fā)，升級服務(wù)以及擴大師資規(guī)模，進一步整體提升用戶學習體驗。

　　03  財報關(guān)鍵數(shù)據(jù)

　　2020Q4財報電話會議中，51TalkCFO徐珉表示，2021年51Talk將利用投資來發(fā)展課程、技術(shù)平臺和品牌，利用市場動態(tài)推動用戶增長并取得領(lǐng)先的市場定位。

　　對于2020Q4財報情況，徐珉進行了詳細介紹。

　　第四季度凈收入為人民幣5.35億元，比去年同期的人民幣3.97億元增長35％。增長主要歸因于在校學生人數(shù)的增加。1對1產(chǎn)品的凈收入為5.15億元，比去年同期增長了39％。小班產(chǎn)品凈收入為2000萬元，較去年下降23％。

　　第四季度在校學生人數(shù)為35.4萬，比去年同期的25.7萬增長了38%，新生付費學生的數(shù)量同比增長70%。

　　第四季度的毛利率為72.7％，去年同期為72.1%。本季度的1對1毛利率為73.2％，去年同期為73.5%。小班產(chǎn)品毛利率為59.5％，高于2020年第四季度的52.7%。

　　第四季度的銷售和營銷費用為2.85億元，占第四季度總收入的39.5%。不計股票薪酬費用，本季度非美國通用會計準則銷售和市場營銷費用為人民幣2.83億元，占第四季度總收入的39.2%。不計品牌費用，非美國通用會計準則銷售和市場營銷費用占第四季度總費用的33.6%，而去年同期為30.4%。銷售和營銷費用占總帳單的百分比增加，主要是由于訂單數(shù)量的減少。

　　第四季度的產(chǎn)品開發(fā)費用為4460萬元，同比增長20%。若不計入股權(quán)激勵費用，第四季度的非美國通用會計準則產(chǎn)品開發(fā)費用為人民幣4,330萬元，比去年同期增長18%。

　　第四季度的管理費用為5660萬元，比去年同期增長16%。若不計入股權(quán)激勵費用，第四季度非美國通用會計準則管理費用為人民幣5,300萬元，比去年同期增長14%。

　　第四季度其他收入為780萬元，其中包括750萬元的增值稅免征額和30萬元的超額扣除。

　　第四季度的營業(yè)收入為1100萬元，而去年同期的營業(yè)虧損為190萬元。非通用會計準則第四季度營業(yè)收入為1780萬元，而去年同期的營業(yè)利潤為180萬元。

　　第四季度凈利潤為3180萬元，去年同期為80萬元。第四季度非美國通用會計準則凈利潤為3860萬元，去年同期為450萬元。

　　第四季度的所得稅收益為890萬元，其中包括遞延所得稅資產(chǎn)的估值準備金970萬元。

　　第四季度基本每股收益為人民幣1.48元，去年同期為人民幣0.04元。本季度攤薄每股收益為人民幣1.39元，去年同期為人民幣0.04元。每份美國預托股份代表15股A類普通股。非通用會計準則本季度每股收益為人民幣1.79元，去年同期為人民幣0.20元。第四季度的非美國通用會計準則每股收益為第四季度稀釋后的非美國通用會計準則每股收益為人民幣1.68元，去年同期為人民幣0.20元。

　　第四季度總賬單為7.21億元，同比增長24%。這是由于訂單數(shù)量同比增長超過50%，部分被訂單量同比下降近20%所抵消。

　　截至2020年末，51Talk現(xiàn)金余額為17.3億元，去年同期為學生預收款項10.5億元，截至2020年底為27億元，去年同期為22億元。

　　展望2021年第一季度，目前預計凈收入在5.95億元至6億元之間，較去年第一季度的4.87億元增長約22.2％至23.2％。