弘成立業(yè)更新招股書：2021年上半年營收2.32億元，凈利潤3269.58萬元

　　多知網(wǎng)10月8日消息，北京弘成立業(yè)科技股份有限公司(簡稱“弘成立業(yè)”)于9月30日向深交所創(chuàng)業(yè)板更新招股書。本次擬公開發(fā)行股票不超過7080萬股，擬募資金總額為3.8億元，本次發(fā)行的保薦人為中信建投證券股份有限公司。

　　據(jù)招股書，本次擬募資金總額為3.8億元，主要用于下一代網(wǎng)絡(luò)教育教學教務(wù)管理平臺系統(tǒng)研發(fā)項目、校外學習中心建設(shè)項目、高校信息化管理系統(tǒng)研發(fā)項目、教育大數(shù)據(jù)分析和智能自適應(yīng)學習系統(tǒng)研發(fā)項目。

　　招股書顯示，弘成立業(yè)的主營業(yè)務(wù)是為國內(nèi)高等院校開展網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育提供技術(shù)平臺開發(fā)及運營維護、校外學習中心服務(wù)等綜合服務(wù)。先后與國內(nèi)眾多知名高等院校建立合作。其業(yè)務(wù)覆蓋網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育服務(wù)、校外學習中心服務(wù)、成教信息化、IT培訓、企業(yè)培訓等領(lǐng)域。為高等院校提供網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育綜合服務(wù)是其主要的收入來源，根據(jù)服務(wù)方式不同，可分為網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育服務(wù)和校外學習中心服務(wù)。

　　其中，網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育服務(wù)方面，弘成立業(yè)于1999年開始與中國人民大學開展了關(guān)于網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育服務(wù)模式的探索與實踐，此后相繼與東北財經(jīng)大學、重慶大學等8所國內(nèi)知名高等院校開展業(yè)務(wù)合作，主要為合作高等院校提供網(wǎng)絡(luò)教育平臺開發(fā)及運營維護等。除弘成立業(yè)外，市場上其他為網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育提供技術(shù)平臺開發(fā)等綜合服務(wù)的機構(gòu)規(guī)模相對較小且分散。

　　校外學習中心服務(wù)方面，弘成立業(yè)在高等院校授權(quán)下，于全國各地設(shè)立校外學習中心，協(xié)助高等院校開展網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育招生服務(wù)、學生支持服務(wù)等。截至2021年6月末，弘成立業(yè)共設(shè)有校外學習中心50家，與16所高等院校開展校外學習中心業(yè)務(wù)合作。其是市場上開展校外學習中心業(yè)務(wù)規(guī)模較大的公司之一。其校外學習中心分布全國，業(yè)務(wù)主要集中在江蘇、浙江、北京、 上海、廣東、吉林等區(qū)域，主要合作的高校包括華南師范大學、廈門大學、北京語言大學、北京外國語大學等。

　　弘成立業(yè)的控股股東為ChinaEdu，實際控股人為黃波。ChinaEdu曾于2007年12月11日在美國納斯達克證券交易所上市，并于2014年5月5日完成私有化退市。

　　弘成立業(yè)母公司從美股退市后，2019年，弘成立業(yè)又尋求轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股上市。2020年12月30日，創(chuàng)業(yè)板上市委員會2020年第62次審議結(jié)果顯示，弘成立業(yè)首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

　　而今，弘成立業(yè)又一次更新招股書。

　　主業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育服務(wù)，成教信息化業(yè)務(wù)營收增長

　　2018年、2019年、2020年及2021年1-6月，弘成立業(yè)營收分別為6.17億元、6億元、4.82億元和2.32億元;歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1.02億元、9213.34萬元、7084.82萬元和3269.58萬元。2019年營收和凈利潤分別同比下降2.85%、9.96%，2020年營收和凈利潤分別同比下降19.66%、23.10%。2021年1-6月營收同比增長1%，凈利潤同比下降0.53%。

　　從具體收入構(gòu)成來看，弘成立業(yè)營收占比過半的業(yè)務(wù)板塊是網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育服務(wù)。2018年、2019年、2020年及2021年1-6月，其網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育服務(wù)營收分別為4.17億元、3.83億元、2.61億元、1.27億元，營收占比分別為67.79%、64.1%、54.35%、55.04%;其校外學習中心服務(wù)營收分別為1.48億元、1.27億元、1.13億元、5513.9萬元，營收占比分別為24.11%、21.27%、23.57%、23.91%;其它收入分別為4986.32萬元、8740.63萬元、1.06億元、4855.34萬元，營收占比分別為8.1%、14.62%、22.08%、21.05%。

　　報告期內(nèi)，弘成立業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育平臺開發(fā)的技術(shù)積累，拓展成教信息化業(yè)務(wù)，為各高校繼續(xù)教育學院開展成人教育提供技術(shù)平臺開發(fā)服務(wù)。成教信息化收入隨著其合作高校家數(shù)的增長而快速增長。報告期內(nèi)，成教信息化業(yè)務(wù)合作高校分別為43家、103家、220家和240家，收入分別為1063.66萬元、2578.28萬元、4276.19萬元和2781.95萬元。

　　母公司曾于美股私有化退市

　　弘成立業(yè)的控股股東ChinaEdu于2007年12月11日在美國納斯達克證券交易所IPO上市，并于 2014年5月5日完成私有化退市。

　　ChinaEdu私有化退市前主要經(jīng)營主體業(yè)務(wù)分為三大部分：第一、弘成立業(yè)、 弘成科技及其下屬控股子公司從事網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育服務(wù)業(yè)務(wù)和校外學習中心服務(wù)業(yè)務(wù);第二、北京弘成教育主要通過下屬實體開展全日制中小學教育;第三、壹靈壹從事中小學線上課外輔導(dǎo)業(yè)務(wù)。

　　ChinaEdu私有化退市之后，確定以弘成立業(yè)為擬上市主體，完成了境內(nèi)的一系列重組，主要重組情況如下： ①2015年10月，弘成立業(yè)有限收購弘成科技100%的股權(quán)。 ②2014年8月，北京市豐臺區(qū)商務(wù)委員會批準ChinaEdu將其在東方興業(yè)的70%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給弘成立業(yè)有限，東方興業(yè)由中外合資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)。2014年9月弘成立業(yè)有限完成上述收購，持有東方興業(yè) 70%股權(quán)。 ③2014年12月，弘成立業(yè)有限出售主要從事中小學線上課外輔導(dǎo)業(yè)務(wù)的壹靈壹股權(quán)。2016年3月壹靈壹在新三板掛牌，并于2018年初摘牌。ChinaEdu私有化退市并經(jīng)歷一系列重組后，ChinaEdu下屬的所有從事網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育服務(wù)業(yè)務(wù)和校外學習中心服務(wù)業(yè)務(wù)的實體納入弘成立業(yè)。

　　弘成立業(yè)的實際控制人為黃波和丁向東，均為美國籍人士。黃波的妹妹黃濤為黃波的一致行動人。黃波通過South Lead持有間接控股股東ChinaEdu Holdings 44.22%的股權(quán);丁向東通過New Value持有間接控股股東ChinaEdu Holdings 40.04%的股權(quán);Jeremy Xinyuan Shere通過Trimark持有間接控股股東ChinaEdu Holdings 12.48%的股權(quán)，黃濤是Jeremy Xinyuan Shere的母親及監(jiān)護人，且是黃波的一致行動人。因此，黃波、丁向東共同控制ChinaEdu Holdings 96.74%的股權(quán)。ChinaEdu Holdings持有ChinaEdu 100.00%的股權(quán)。

　　客戶相對集中

　　據(jù)招股書顯示，弘成立業(yè)未來業(yè)績受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)政策及發(fā)展趨勢、自主創(chuàng)新能力、產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、新冠病毒疫情、與主要客戶合作情況等多種因素影響。如果上述因素出現(xiàn)重大不利變化，而其自身不能及時調(diào)整以應(yīng)對相關(guān)變化，經(jīng)營業(yè)績存在波動甚至大幅下滑的風險。

　　(一)經(jīng)營環(huán)境未來發(fā)生重大不利變化的風險

　　2016 年 11 月，教育部印發(fā)《高等學歷繼續(xù)教育專業(yè)設(shè)置管理辦法》，并自 2018 年起實施。該政策導(dǎo)致部分高校網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育專業(yè)停招從而影響招生 規(guī)模。2019 年 12 月，教育部辦公廳印發(fā)《教育部辦公廳關(guān)于服務(wù)全民終身學習 促進現(xiàn)代遠程教育試點高校網(wǎng)絡(luò)教育高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)工作的通知》，就未來網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育高質(zhì)量發(fā)展提出若干要求。受《管理辦法》和 2020 年疫情影響， 報告期內(nèi)，弘成立業(yè)主要合作高校招生人數(shù)有所下滑。如果未來出現(xiàn)教育部等相關(guān)部門出臺限制行業(yè)發(fā)展的政策、網(wǎng)絡(luò)教育適齡人口大幅減少等情形，將導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育行業(yè)規(guī)模大幅萎縮;或由于技術(shù)進步、新業(yè)務(wù)模式出現(xiàn)等原因出現(xiàn)新 競爭者導(dǎo)致行業(yè)競爭格局發(fā)生重大變化，其將因此面臨經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大不利變化的風險，從而可能對其業(yè)績造成重大不利影響。

　　(二)網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育招生下降及行業(yè)政策變化帶來的經(jīng)營風險

　　2016年至2020年，全國網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育招生人數(shù)分別為229.61萬人 286.12萬人、320.91萬人、288.55萬人、277.91萬人受行業(yè)政策、適齡人口年齡結(jié)構(gòu)以及市場需求變化等影響，未來網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育招生人數(shù)可能出現(xiàn)較大幅度波動或持續(xù)下降的情形。2016年11月，教育部印發(fā)《高等學歷繼續(xù)教育專業(yè)設(shè)置管理辦法》，對網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育招生專業(yè)進行調(diào)整;2019年12月，教育部辦公廳印發(fā)《關(guān)于服務(wù)全民終身學習 促進現(xiàn)代遠程教育試點高校網(wǎng)絡(luò)教育 高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)工作的通知》，就未來網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育高質(zhì)量發(fā)展提出若干要 求。未來教育部等部門出臺的相關(guān)政策，可能會對高等院校開展網(wǎng)絡(luò)教育或弘成立業(yè)為高等院校提供網(wǎng)絡(luò)教育服務(wù)造成重大不利影響。此外，未來網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育服務(wù)行業(yè)競爭可能加劇，弘成立業(yè)存在主要合作高校與弘成立業(yè)終止合作或合作條款發(fā)生重大不利變化的風險。上述網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育招生情況、網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育行業(yè)政策及行業(yè)發(fā)展環(huán)境的變化，均可能對其業(yè)務(wù)經(jīng)營造成重大不利影響，從而導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑。

　　(三)客戶相對集中的風險

　　弘成立業(yè)主要客戶為重慶大學、中國人民大學、北京語言大學、東北財經(jīng)大學、中國農(nóng)業(yè)大學等為代表的國內(nèi)高等院校。報告期內(nèi)，弘成立業(yè)對上述客戶的營收合計占當年主營業(yè)務(wù)收入的比例均不低于 45%;由于上述客戶銷售金額所占比重較高，其業(yè)務(wù)對前述高等院?？蛻粲幸欢ǖ囊蕾囆?。報告期內(nèi)，弘成立業(yè)與中國人民大學網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育合作占總收入的比例分別為11.68%、11.98%、4.89%和2.62%;中國人民大學自2020年開始停止網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育招生，將對其未來業(yè)績造成一定不利影響。如果未來發(fā)生主要客戶停止合作、停止招生或縮減網(wǎng)絡(luò)高等學歷教育招生規(guī)模等情形可能對收入和利潤產(chǎn)生重大不利影響。