新東方云敲鐘！俞敏洪：選擇香港二次上市是順應(yīng)時(shí)代大勢(shì)

　　來(lái)源|多知網(wǎng)

　　文|王敏

　　今日，新東方創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)俞敏洪帶團(tuán)隊(duì)在內(nèi)部進(jìn)行“云敲鐘”，主題為“赤子心，再出發(fā)”，藉此，新東方正式回歸港股，在港交所二次上市，開盤價(jià)1381港元，較發(fā)行價(jià)1190港元漲16.05%，是港股首支千元股，且市值超2252.98億港元。

　　本次募集資金，主要用于透過(guò)公司的持續(xù)創(chuàng)新、技術(shù)投資OMO系統(tǒng)及其他學(xué)習(xí)平臺(tái)來(lái)增強(qiáng)學(xué)生的學(xué)習(xí)體驗(yàn);此外，還將在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、地區(qū)擴(kuò)張、戰(zhàn)略投資及收購(gòu)上進(jìn)行投入，以完成新東方對(duì)未來(lái)幾年的戰(zhàn)略布局。

　　此次，新東方在香港二次上市意義重大。

　　“此次成功在香港二次上市是對(duì)新東方過(guò)往成績(jī)的認(rèn)可，也是對(duì)新東方未來(lái)發(fā)展的期待，站在新的起點(diǎn)我們已經(jīng)感覺(jué)到身上的責(zé)任更重了。”俞敏洪說(shuō)，展望未來(lái)，新東方要進(jìn)一步擁抱變革，擁抱創(chuàng)新，擁抱科技，一如既往地堅(jiān)守教育本質(zhì)，用長(zhǎng)期主義的心態(tài)去做更好的教育。在今年，疫情讓人們感受了教育與科技結(jié)合的力量，一定程度上也加速改變了學(xué)生的學(xué)習(xí)習(xí)慣。新東方會(huì)抓住機(jī)遇，將OMO作為下一階段的戰(zhàn)略布局重點(diǎn)。

　　新東方教育科技集團(tuán)首席執(zhí)行官周成剛在致辭中表示，“教育是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，新東方已經(jīng)做了27年，未來(lái)的路還很長(zhǎng)，我們感謝所有的員工、老師和同事們，在關(guān)鍵的時(shí)刻，沒(méi)有放棄新東方堅(jiān)定不移的目標(biāo)。我們堅(jiān)信新東方對(duì)產(chǎn)品、對(duì)科技、對(duì)教育品質(zhì)的投入一定會(huì)得到回報(bào)，我們也相信一個(gè)人可以走得很快，但是一幫人能夠走到很久，能夠走得很遠(yuǎn)，只要我們堅(jiān)持做下去，未來(lái)一定會(huì)越來(lái)越好。”

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　　繼首家美股上市教育企業(yè)后，又成為首家回港教育企業(yè)

　　2006年新東方作為中國(guó)第一家在美股上市的教育企業(yè)，開啟了教育機(jī)構(gòu)赴美上市的熱潮。時(shí)隔14年，新東方又成為了第一家回港上市的教育企業(yè)。

　　在港股市場(chǎng)上，俞敏洪名下已有新東方和新東方在線兩家教育企業(yè)。此次“云敲鐘”也成為繼2006年新東方美國(guó)上市、2019年新東方在線香港上市之后，俞敏洪第三次進(jìn)行敲鐘。

　　縱觀新東方在美股14年的表現(xiàn)，在早期，新東方股價(jià)一度保持在20美元左右，時(shí)至今日持攀升態(tài)勢(shì)。截至美東時(shí)間11月6日16點(diǎn)，新東方在美股股價(jià)為178.99美元，總市值達(dá)302.30億美元。

　　值得注意的是，進(jìn)入2020年，回港二次上市已經(jīng)成為了資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)關(guān)鍵詞。

　　2019年阿里巴巴在香港成功二次上市，在此之后，截至目前，網(wǎng)易和京東(美股JD)也分別于2020年6月11日和6月18日成功登陸港交所。

　　老虎證券投研團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，回港二次上市可以增發(fā)新股融資，補(bǔ)充公司發(fā)展資金。其次，在港交所上市流通的股份具有價(jià)格傳遞作用，更加貼近亞洲交易時(shí)段的投資者，形成全天候的股票流通體系，促進(jìn)股票活躍度。第三，香港提供資本運(yùn)作的長(zhǎng)期便利性，赴港第二上市可以使發(fā)行人更加接近國(guó)內(nèi)消費(fèi)用戶市場(chǎng)，進(jìn)一步提升品牌知名度和影響力。

　　但并非所有美股上市企業(yè)都可回港二次上市。2018年4月底港交所修改上市規(guī)則，允許內(nèi)地企業(yè)以第二上市形式在港掛牌，但設(shè)置了一定門檻：

　　第一，公司市值至少400億港元或至少100億港元，但其最近一次經(jīng)審計(jì)會(huì)計(jì)年度的收益至少為10億港元;第二，必須為“創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司”;第三，必須能證明發(fā)行人監(jiān)管地的法律、規(guī)則以及其組織章程文件，整體符合若干的股東保障水平，具體包括指明每年將舉行股東周年大會(huì)，并按每股一票的基礎(chǔ)，賦予持有10%或以上的投票權(quán)的股東召開股東特別大會(huì)的權(quán)利。

　　新東方回港上市后，和新東方在線在港股會(huì)師，未來(lái)兩個(gè)上市公司針對(duì)線上和線下或?qū)⒂懈嗟穆?lián)動(dòng)。

　　“事實(shí)上，新東方選擇在香港二次上市是順應(yīng)時(shí)代大勢(shì)，綜合考慮公司未來(lái)發(fā)展規(guī)劃、中外政治經(jīng)濟(jì)等因素做出的戰(zhàn)略性部署。”俞敏洪在“云敲鐘”儀式致辭中表示，新東方在港股登陸能很大程度上豐富和提升港股教育板塊，同時(shí)新東方也能擴(kuò)大融資渠道，雙平臺(tái)戰(zhàn)略將得到進(jìn)一步升級(jí)。“我們希望以此為契機(jī)實(shí)現(xiàn)新東方新的突破和發(fā)展，為學(xué)員提供更高質(zhì)量、更多樣化的教育產(chǎn)品和服務(wù)，為中國(guó)教育的進(jìn)步和均衡發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。”

　　與此同時(shí)，俞敏洪還解釋了選擇9901股票代碼的原因。俞敏洪認(rèn)為，經(jīng)過(guò)近30年的風(fēng)雨征程，新東方對(duì)教育本質(zhì)的認(rèn)知更加深刻，做教育的情懷與信念也歷久彌堅(jiān)。“此次我們?cè)谙愀鄱紊鲜械墓煞荽?hào)選擇了9901，有九九歸一之意，我想這個(gè)‘一’就是教育之道，就是新東方做教育的初心和信念。無(wú)論未來(lái)行業(yè)如何變遷，無(wú)論新東方發(fā)展多少年、登陸幾個(gè)資本市場(chǎng)，無(wú)論面臨怎樣的困難和挑戰(zhàn)，新東方都能堅(jiān)守教育本質(zhì)和教育規(guī)律，堅(jiān)持用正確的教育理念培養(yǎng)全面成長(zhǎng)的孩子，堅(jiān)持把教師素質(zhì)和教學(xué)質(zhì)量作為新東方一切事務(wù)的核心，致力于為社會(huì)培養(yǎng)具備終身競(jìng)爭(zhēng)力、公民素質(zhì)和全球眼光的棟梁之才，成為推動(dòng)中國(guó)教育變革和均衡發(fā)展的重要力量。”

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　　2020財(cái)年?duì)I收35.79億美元，堅(jiān)持“雙平臺(tái)”戰(zhàn)略并大力發(fā)展OMO

　　上市前，俞敏洪持有12.3%的股份，此外，前新東方CFO、前蔚來(lái)汽車CFO謝東螢擔(dān)任董事，包括百度創(chuàng)始人李彥宏、前網(wǎng)易CFO李廷斌等人則擔(dān)任獨(dú)立董事。

　　據(jù)了解，新東方本次募集資金40%將用于實(shí)施創(chuàng)新和技術(shù)投資，提升學(xué)習(xí)體驗(yàn)；30%用于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、地區(qū)擴(kuò)張；20%用于戰(zhàn)略投資和收購(gòu)；10%用于一般運(yùn)營(yíng)需求。

　　截至目前，新東方業(yè)務(wù)主要包括K12校外輔導(dǎo)、海外及國(guó)內(nèi)備考、成人語(yǔ)言培訓(xùn)、學(xué)前及中小學(xué)教育、教育材料及分發(fā)、在線教育及其他服務(wù)。

　　據(jù)港交所文件，2018財(cái)年、2019財(cái)年、2020財(cái)年及2021財(cái)年Q1，新東方營(yíng)收分別為24.47億美元、30.96億美元、35.79億美元及9.86億美元;凈利潤(rùn)分別為2.96億美元、2.38億美元、4.13億美元、1.75億美元。其中，教育課程及服務(wù)分別占營(yíng)收的88.5%、90%、90.3%及94.9%;來(lái)自K12 AST、備考及其他課程的營(yíng)收分別占比82.7%、84.2%、85%及88.7%。

　　截至2020年5月31日，新東方已在全國(guó)91個(gè)城市建立了104所學(xué)校、1361個(gè)學(xué)習(xí)中心及12家書店，自成立以來(lái)已累計(jì)為超過(guò)5540萬(wàn)人次學(xué)生提供服務(wù)。同時(shí)還以 “新東方在線”、“東方優(yōu)播”及“多納”等在線學(xué)習(xí)平臺(tái)提供教育服務(wù)。

　　今年9月，新東方首次對(duì)外公開披露了最新發(fā)展戰(zhàn)略：“雙平臺(tái)、雙引擎、雙支持。”2019年，新東方即提出“雙平臺(tái)戰(zhàn)略”，“雙平臺(tái)”指的是OMO教育平臺(tái)和純?cè)诰€教育平臺(tái)，新東方學(xué)校體系內(nèi)的地面業(yè)務(wù)均整合進(jìn)入OMO教育板塊，包括新東方中小學(xué)業(yè)務(wù)、雙師東方等等。雙引擎指的是教學(xué)質(zhì)量和科技。雙支持來(lái)自于內(nèi)部系統(tǒng)的協(xié)調(diào)和外部生態(tài)的加持。

　　與此同時(shí)，為推動(dòng)OMO戰(zhàn)略的執(zhí)行，新東方推動(dòng)了組織調(diào)整。調(diào)整后包括六大板塊：OMO教育板塊、在線教育板塊、基礎(chǔ)教育板塊、教育服務(wù)及文化板塊、創(chuàng)投板塊、基礎(chǔ)支持板塊。并于今年3月成立了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品技術(shù)中心，重點(diǎn)解決轉(zhuǎn)型中的技術(shù)、產(chǎn)品問(wèn)題。

　　無(wú)疑，OMO戰(zhàn)略成為新東方的重中之重。2021 財(cái)年第一財(cái)季財(cái)報(bào)(截至 2020 年 8 月 31 日)顯示，在第一季度中，新東方在大約20個(gè)現(xiàn)有城市推出了OMO在線課程。未來(lái)，新東方還會(huì)重點(diǎn)投入更多資源來(lái)推進(jìn)具備高增長(zhǎng)力的OMO戰(zhàn)略，把服務(wù)覆蓋范圍擴(kuò)展至更多的城市和學(xué)生。

　　在2021財(cái)年第一財(cái)季財(cái)報(bào)的財(cái)報(bào)會(huì)上，新東方首席財(cái)務(wù)官楊志輝在展望未來(lái)時(shí)提到，將繼續(xù)關(guān)注以下計(jì)劃：

　　第一，將繼續(xù)擴(kuò)大線下業(yè)務(wù)，希望增加大約20%至25%的容量。包括新建學(xué)習(xí)中心，并擴(kuò)大一些現(xiàn)有學(xué)習(xí)中心的教室面積，供K12業(yè)務(wù)使用。

　　第二，加速推進(jìn)OMO戰(zhàn)略，把服務(wù)覆蓋范圍擴(kuò)展至更多的城市和學(xué)生，為進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額做準(zhǔn)備。

　　第三，將繼續(xù)在新東方在線上投資和執(zhí)行新計(jì)劃，包括產(chǎn)品和內(nèi)容開發(fā)，教師招聘，培訓(xùn)，研發(fā)以及純?cè)诰€K12課后輔導(dǎo)業(yè)務(wù)的銷售和營(yíng)銷。

　　第四，新東方將加大成本控制力度。在第一季度中，新東方非GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為16.8 %，同比下降720個(gè)基點(diǎn);非GAAP凈利潤(rùn)率為18.7%，同比下降280個(gè)基點(diǎn)。

　　第五，增加教師薪水，關(guān)注教育服務(wù)質(zhì)量，以期實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。