讀書郎第二次向港交所遞交招股書，2021年前5個(gè)月營(yíng)收3.15億元

　　多知網(wǎng)11月8日消息，日前，讀書郎更新了招股書，中信建投國(guó)際和MACQUARIE為其聯(lián)席保薦人。值得注意的是，這是讀書郎第二次遞交招股書，此前4月底，讀書郎首度在港交所公開遞交招股書，但并未在6個(gè)月內(nèi)通過聆訊。最新的招股書顯示，讀書郎公布了截至5月31日的2021年前5個(gè)月的業(yè)績(jī)。

　　2021年前5個(gè)月營(yíng)收3.15億元

　　讀書郎成立于1999年，從教育硬件產(chǎn)品起家，當(dāng)前已經(jīng)覆蓋各種智能學(xué)習(xí)設(shè)備，包括學(xué)生個(gè)人平板、智慧課堂解決方案、可穿戴產(chǎn)品和一些智能配件。讀書郎的智能學(xué)習(xí)設(shè)備嵌入全面數(shù)字化教輔資源，涵蓋同步數(shù)字化教輔學(xué)習(xí)資源、培優(yōu)學(xué)習(xí)資源和特色學(xué)習(xí)資源。

　　根據(jù)最新的招股書，2018年、2019年、2020年，讀書郎營(yíng)收分別為6.32億元、6.7億元、7.34億元，同比分別增長(zhǎng)6%、9.6%;凈利潤(rùn)分別為2682.2萬元、6943.5萬元、9201.3萬元，同比分別增長(zhǎng)158.9%、32.5%。

　　2021年前5個(gè)月，讀書郎營(yíng)收為3.15億元，上年同期營(yíng)收為2.63億元，同比增長(zhǎng)19.88%;凈利潤(rùn)為2099.4萬元，上年同期凈利潤(rùn)為2996萬元，同比下降30%。

　　截至最后實(shí)際可行日期，讀書郎的注冊(cè)用戶累計(jì)約500萬名，而截至2021年10月，讀書郎于過往12個(gè)月的月活躍用戶超過140萬名。

　　于往績(jī)記錄期間，讀書郎的絕大部分收入來自智能學(xué)習(xí)設(shè)備。

　　讀書郎的學(xué)生個(gè)人平板于2018年、2019年及2020年及2021年前五個(gè)月的總出貨量分別為39.96萬臺(tái)、45.69萬臺(tái)、48.46萬臺(tái)及17.56萬臺(tái)，同期來自該等產(chǎn)品的收入分別為4.68億元、5.42億元、6.65億元及2.73億元。讀書郎的學(xué)生個(gè)人平板的零售價(jià)主要在2900元至5000元。

　　其智慧課堂解決方案于2018年、2019年及2020年及2021年前五個(gè)月的總設(shè)備出貨量分別為0.43萬臺(tái)、0.71萬臺(tái)、2.13萬臺(tái)及0.6萬臺(tái)。于2018年、2019年及2020年及2021年前五個(gè)月，讀書郎已分別向53所、65所、50所及20所學(xué)校提供讀書郎的智慧課堂解決方案。盡管學(xué)校數(shù)量波動(dòng)，但設(shè)備出貨量顯示，采用讀書郎的智慧課堂解決方案學(xué)校的學(xué)生總數(shù)大幅增加。于2018年、2019年及2020年及2021年前五個(gè)月，智慧課堂解決方案的收入分別為450萬元、820萬元、2230萬元及700萬元。讀書郎智慧課堂解決方案的在售智能教育設(shè)備的零售價(jià)主要介于每臺(tái)約3290元至5990元。

　　讀書郎的可穿戴產(chǎn)品于2018年、2019年及2020年及2021年前五個(gè)月的總出貨量分別為51.07萬臺(tái)、38.09萬臺(tái)、11.22萬臺(tái)及9.50萬臺(tái)。于2018年、2019年及2020年及2021年前五個(gè)月，來自該等產(chǎn)品的收入分別為1.49億元、1.12億元、0.32億元及0.25億元。讀書郎的可穿戴產(chǎn)品的零售價(jià)主要介于390元至1000元。

　　除了智能學(xué)習(xí)設(shè)備，讀書郎也在開發(fā)數(shù)字化教輔資源，以迎合全年齡段中小學(xué)生的多元化學(xué)習(xí)需求。讀書郎目前的主要數(shù)字化教輔資源可分類為：同步數(shù)字化教輔學(xué)習(xí)資源、培優(yōu)學(xué)習(xí)資源和特色學(xué)習(xí)資源(如計(jì)算機(jī)程序設(shè)計(jì)、書法、安全教育、STEAM及科學(xué)探索)。讀書郎制作短篇?jiǎng)赢嬚n件，每個(gè)課件重點(diǎn)講解一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，時(shí)長(zhǎng)約三分鐘。截至最后實(shí)際可行日期，讀書郎已制作3079個(gè)此類動(dòng)畫課件。此外，讀書郎也通過讀書郎的在線學(xué)習(xí)平臺(tái)提供由經(jīng)認(rèn)證教輔資源研究人員開辦的在線錄播視頻資源。截至最后實(shí)際可行日期，讀書郎的在線學(xué)習(xí)平臺(tái)發(fā)布的錄播視頻教輔資源時(shí)長(zhǎng)為超過9269個(gè)小時(shí)。

　　銷售渠道細(xì)分領(lǐng)域看，讀書郎包括線下經(jīng)銷商、自營(yíng)在線渠道及在線經(jīng)銷商。讀書郎的經(jīng)銷商不僅推銷和銷售讀書郎的產(chǎn)品，也提供客戶服務(wù)(尤其是在教輔資源通常不足的地方)。截至最后實(shí)際可行日期，讀書郎與122名線下經(jīng)銷商簽約，這些經(jīng)銷商共控制4192個(gè)銷售點(diǎn)，分布于全國(guó)31個(gè)省和自治行政區(qū)(包括直轄市)的344個(gè)城市。讀書郎致力于構(gòu)建覆蓋全國(guó)、深度滲透的線下經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，尤其是進(jìn)入中國(guó)的三線及以下城市。于往績(jī)記錄期間，位于三線及以下城市的銷售點(diǎn)數(shù)目分別占2018年、2019年、2020年及2021年前五個(gè)月銷售點(diǎn)總數(shù)的約66.8%、68.6%、69.7%及70.6%。

　　2018年、2019年、2020年及2021年前五個(gè)月，讀書郎線下經(jīng)銷商銷售的收入占總收入比重分別為93.8%、91.7%、85.0%、84.9%及83.4%。

　　費(fèi)用方面，2018年、2019年、2020年及2021年前五個(gè)月，讀書郎銷售費(fèi)用為6885.6萬元、6349萬元、7416.3萬元、2764.5萬元;行政費(fèi)用為1865.6萬元、2020.3萬元、2186.5萬元、2497.4萬元;研發(fā)費(fèi)用為2322.5萬元、3642.8萬元、3021.1萬元、1420.4萬元。

　　低線城市仍存在市場(chǎng)機(jī)會(huì)

　　讀書郎所處的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但其認(rèn)為全國(guó)范圍內(nèi)尤其是低線城市仍存在巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和未被滿足的學(xué)習(xí)需求。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，于2020年，中國(guó)K12學(xué)生總數(shù)約為2.3億人，其中1.69億人位于三線及以下城市。預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)K12學(xué)生人數(shù)將為2.26億人，其中1.62億人位于三線及以下城市。盡管人口絕對(duì)數(shù)目略有下降，但整體智能學(xué)習(xí)設(shè)備服務(wù)市場(chǎng)仍供不應(yīng)求(主要由于行業(yè)參與者的數(shù)量有限)，并呈現(xiàn)出顯著的機(jī)遇。此外，三孩政策也將促進(jìn)長(zhǎng)期人口增長(zhǎng)及改善國(guó)家人口結(jié)構(gòu)。

　　讀書郎經(jīng)營(yíng)所在的智能學(xué)習(xí)設(shè)備服務(wù)市場(chǎng)可以進(jìn)一步分類為兩個(gè)主要的分部，即主要服務(wù)于個(gè)人終端用戶的To C學(xué)習(xí)市場(chǎng)及主要指數(shù)字校園教學(xué)解決方案的To B學(xué)習(xí)市場(chǎng)。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，由于To C分部目標(biāo)人群較多，故其在中國(guó)整體的智能學(xué)習(xí)設(shè)備市場(chǎng)中所占份額一般較大。于2020年，中國(guó)的智能學(xué)習(xí)設(shè)備總市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到560億元，而To C分部的市場(chǎng)規(guī)模為279億元，2016年起的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為27.1%及26.3%。預(yù)期于2025年中國(guó)智能學(xué)習(xí)設(shè)備的總市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1270億元，而To C分部的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到670億元，2020年至2025年的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為17.8%及19.2%。

　　讀書郎認(rèn)為，中國(guó)智能學(xué)習(xí)設(shè)備服務(wù)市場(chǎng)依然明顯不平衡且未被滿足。(i)根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，于2020年，中國(guó)K12學(xué)生(即讀書郎的目標(biāo)用戶)總數(shù)約為2.3億人，而讀書郎截至最后實(shí)際可行日期的注冊(cè)用戶約500萬名，截至2021年10月，讀書郎于過往12個(gè)月的月活躍用戶超過140萬名、(ii)中國(guó)有超過38700個(gè)縣級(jí)城市，但讀書郎的線下經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)目前僅覆蓋344個(gè)縣級(jí)城市、(iii)中國(guó)有超過226500間中小學(xué)，然而截至最后實(shí)際可行日期，采用讀書郎的智慧課堂解決方案的學(xué)校約有272間;及(iv)根據(jù)近期新的教育規(guī)管體系，學(xué)校被強(qiáng)烈鼓勵(lì)推行數(shù)字化改革，這些改革大大增加市場(chǎng)對(duì)發(fā) 展成熟的智慧課堂解決方案的需求。