51Talk公布Q3財(cái)報(bào)：凈營(yíng)收3億元，虧損收窄

2018-12-17 16:24:49發(fā)布來(lái)源：多知網(wǎng) 作者：馮瑋 0條評(píng)論

多知網(wǎng)12月17日消息，51Talk發(fā)布2018年第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告。

　　財(cái)報(bào)顯示，51Talk第三季度凈營(yíng)收為人民幣3.032億元（4414萬(wàn)美元），同比增長(zhǎng)28.4%；一對(duì)一毛利率為66.6%，去年同期為63.0%，增長(zhǎng)原因?yàn)槊偷拿绹?guó)小學(xué)占比下降。哈沃小班課毛利率為32.0%，去年同期-100.4%。

　　營(yíng)收成本為人民幣10964萬(wàn)元（1596萬(wàn)美元），去年同期為9020萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.6%。增長(zhǎng)主要由于老師教授付費(fèi)課程數(shù)量增加導(dǎo)致的支付教師總費(fèi)用的增加。

　　凈虧損為人民幣0.904億元（1316萬(wàn)美元），去年同期虧損1.418億元。

　 Q3主要數(shù)據(jù)

　　凈營(yíng)收

　　凈營(yíng)收為人民幣3.032億元（4414萬(wàn)美元），去年同期為2.361億元，同比增長(zhǎng)28.4%。

　　增長(zhǎng)主要來(lái)源于活躍學(xué)生數(shù)目的增加，其次也由于每個(gè)活躍學(xué)生的平均凈營(yíng)收的增加。本季度活躍學(xué)生數(shù)為21萬(wàn)人，較去年同期的17.66萬(wàn)人增長(zhǎng)18.9%。

　　一對(duì)一凈營(yíng)收為人民幣2.786億元（4057萬(wàn)美元），去年同期為2.344億元，同比增長(zhǎng)18.9%。哈沃小班課凈營(yíng)收為人民幣0.246億元（357萬(wàn)美元），去年同期凈營(yíng)收為170萬(wàn)元。

　　營(yíng)收成本

　　一對(duì)一營(yíng)收成本為人民幣9294萬(wàn)元（1353萬(wàn)美元），去年同期為8677萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7.1%。哈沃小班課營(yíng)收成本為人民幣1670萬(wàn)元（243萬(wàn)美元），去年同期343萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)387.2%。

　　毛利和毛利率

　　毛利為人民幣1.935億元（2818萬(wàn)美元），去年同期為1.459億元，同比增長(zhǎng)32.6%。

　　毛利率為63.8%，去年同期為61.8%。

　　一對(duì)一毛利率為66.6%，去年同期為63.0%，增長(zhǎng)原因?yàn)槊偷拿绹?guó)小學(xué)占比下降。哈沃小班課毛利率為32.0%，去年同期-100.4%。

　　運(yùn)營(yíng)費(fèi)用

　　總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為人民幣2.822億元（4108萬(wàn)美元），去年同期為2.857億元，同比下降1.2%，總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用減少主要由于研發(fā)費(fèi)用及管理費(fèi)用減少，部分減少與銷售費(fèi)用的增長(zhǎng)相抵。

　　銷售費(fèi)用為人民幣1.842億元（2682萬(wàn)美元），去年同期為1.671億元，同比增長(zhǎng)10.2%。增長(zhǎng)主要由于品牌推廣費(fèi)用的增加，而公司從2018年1月1日開(kāi)始應(yīng)用的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)銷售人員相關(guān)費(fèi)用有1,860萬(wàn)元減少的影響，部分抵消了整體的費(fèi)用增加。除去股權(quán)激勵(lì)相關(guān)費(fèi)用的non-GAAP銷售費(fèi)用為人民幣1.827億元（2,661萬(wàn)美元），去年同期為1.658億元，同比增長(zhǎng)10.2%。

　　研發(fā)費(fèi)用為人民幣4560萬(wàn)元（664萬(wàn)美元），去年同期為6,152萬(wàn)元，同比減少25.9%。減少主要由于研發(fā)人員減少導(dǎo)致。股權(quán)激勵(lì)相關(guān)費(fèi)用的減少抵消了部分影響。除去股權(quán)激勵(lì)相關(guān)費(fèi)用的non-GAAP研發(fā)費(fèi)用為人民幣4338萬(wàn)元（632萬(wàn)美元），去年同期為5868萬(wàn)元，同比減少26.1%。

　　管理費(fèi)用為人民幣5233萬(wàn)元（762萬(wàn)美元），去年同期為5,703萬(wàn)元，同比減少8.2%。除去股權(quán)激勵(lì)相關(guān)費(fèi)用的non-GAAP管理費(fèi)用為人民幣4891萬(wàn)元（712萬(wàn)美元），去年同期為5,279萬(wàn)元，同比下降7.4%。

　　運(yùn)營(yíng)虧損

　　運(yùn)營(yíng)虧損為人民幣0.886億元（1291萬(wàn)美元），去年同期虧損1.398億元。

　　Non-GAAP運(yùn)營(yíng)虧損為人民幣0.815億元（1187萬(wàn)美元），去年同期虧損1.314億元。

　　凈虧損

　　凈虧損為人民幣0.904億元（1316萬(wàn)美元），去年同期虧損1.418億元。

　　Non-GAAP凈虧損為人民幣0.833億元（1212萬(wàn)美元），去年同期虧損1.335億元。

　　歸屬于普通股股東的每股ADS（美國(guó)存托股份）基本和攤薄虧損均為人民幣4.50元（0.60美元），去年同期均為7.05元。每ADS代表15股A類普通股。

　　Non-GAAP歸屬于普通股股東的每股ADS基本和攤薄虧損均為人民幣4.05元（0.60美元），去年同期均為6.60元。

　　資產(chǎn)負(fù)債表

　　截至2018年9月30日，51Talk持有現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，定期存款以及短期投資共計(jì)人民幣6.572億元（9,569萬(wàn)美元），截至2017年12月31日為6.234億元。

　　截至2018年9月30日，公司遞延收入（包括流動(dòng)和非流動(dòng)部分）共計(jì)人民幣14.891億元（2.168億美元），截至2017年12月31日為12.018億元。

　　管理層變動(dòng)

　　51Talk宣布首席財(cái)務(wù)官賴佑明將于2019年1月1日退休。屆時(shí)聯(lián)合首席財(cái)務(wù)官徐珉先生將擔(dān)任首席財(cái)務(wù)官。

　　黃佳佳表示：“我代表董事會(huì)感謝賴佑明先生對(duì)公司做出的杰出貢獻(xiàn)。在近4年的時(shí)間里，他帶領(lǐng)公司成功在紐交所上市，為公司的成長(zhǎng)做出了巨大的貢獻(xiàn)，我們祝愿他退休生活愉快。”

　 財(cái)務(wù)：從“三級(jí)跳”看健康模型

　　在Q3財(cái)報(bào)記者會(huì)上，51Talk聯(lián)席CFO徐珉就在線教育企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分享。他認(rèn)為，目前市場(chǎng)上對(duì)在線教育財(cái)報(bào)的解讀上存在一些誤讀，在財(cái)務(wù)方面，在線教育行業(yè)應(yīng)該走“三級(jí)跳”。

　　第一步，運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流為正。

　　“第一步相對(duì)簡(jiǎn)單，教育行業(yè)普遍為預(yù)收學(xué)費(fèi)，這一點(diǎn)與其他行業(yè)的收款相比，就會(huì)更順利一些。”

　　“在一個(gè)公司快速發(fā)展的階段，會(huì)收到大量預(yù)收學(xué)費(fèi)，這對(duì)教研、管理和教師層面的補(bǔ)足就很容易。”徐珉解讀。

　　據(jù)了解，2016年，51Talk已實(shí)線運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流為正。

　　第二步，現(xiàn)金收入貢獻(xiàn)為正。

　　徐珉介紹，現(xiàn)金收入貢獻(xiàn)＝現(xiàn)金收入＊當(dāng)季毛利率－營(yíng)銷費(fèi)用－研發(fā)費(fèi)用－管理費(fèi)用。

　　此前，51Talk曾表示已實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)金收入貢獻(xiàn)率盈利，黃佳佳解釋，現(xiàn)金收入貢獻(xiàn)率的盈利標(biāo)志著51Talk在實(shí)質(zhì)上實(shí)現(xiàn)了真正的收入轉(zhuǎn)正。

　　徐珉表示：“在一個(gè)企業(yè)快速增長(zhǎng)時(shí)，現(xiàn)金收入永遠(yuǎn)比可確認(rèn)收入大得多，而營(yíng)銷費(fèi)用通常與市場(chǎng)投入成正比，此時(shí)，營(yíng)銷費(fèi)用占可確認(rèn)收入大比例也會(huì)更高，進(jìn)而使企業(yè)難以真正盈利。”

　　“假如現(xiàn)金收入與可確認(rèn)收入到達(dá)穩(wěn)定平衡，在一定程度上證明，企業(yè)也進(jìn)入了穩(wěn)定期。”據(jù)了解，目前51Talk現(xiàn)金收入40%來(lái)自用戶續(xù)費(fèi)，40%來(lái)自學(xué)員轉(zhuǎn)介紹，20%來(lái)自其它途徑獲得的新客。

　　第三步，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則層面的盈利。

　 聚焦：全面轉(zhuǎn)型少兒英語(yǔ)

　　今年年初，51Talk宣布全面梳理業(yè)務(wù)線：51Talk 品牌只做菲律賓外教在線青少兒英語(yǔ)、哈沃品牌只做北美外教小班課、“無(wú)憂英語(yǔ)”品牌做成人英語(yǔ)、“砍掉”美教1對(duì)1業(yè)務(wù)。

　　彼時(shí)51Talk創(chuàng)始人兼CEO黃佳佳曾介紹，過(guò)去三年里K12相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收在51Talk整體營(yíng)收中的比重逐步攀升。據(jù)51Talk2017年Q3財(cái)報(bào)，K12相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收已占51Talk整體營(yíng)收的76.3%。

　　轉(zhuǎn)型已勢(shì)在必行。

　　全面的品牌升級(jí)，是51Talk創(chuàng)業(yè)過(guò)程中最大的變化，也證明了青少年消費(fèi)群體近年來(lái)在線上英語(yǔ)培訓(xùn)市場(chǎng)中的絕對(duì)地位?！笆袌?chǎng)用戶需求的變化是形成改變的主因?！秉S佳佳坦言。

　　此外，51Talk此次品牌定位升級(jí)的主要目的，在于進(jìn)行業(yè)務(wù)梳理，聚焦在線外教青少兒1對(duì)1業(yè)務(wù)。

　　斷腕般轉(zhuǎn)型后，51Talk需要面對(duì)的，還有一場(chǎng)在線教育的營(yíng)銷戰(zhàn)。

　　在過(guò)去，教育行業(yè)并沒(méi)有一套清晰的營(yíng)銷方法論，對(duì)于51Talk而言，2018的確是全新探索的一年。

　　早在2017年，51Talk采用反向定位的差別化營(yíng)銷策略，強(qiáng)調(diào)在家庭教育和生活中一直被忽視的“爸爸”角色，將代言人轉(zhuǎn)換為更貼切居家和親子的“奶爸”賈乃亮。這使得51talk在眾多以女明星為代言人的英語(yǔ)教育市場(chǎng)中脫穎而出，形成了相對(duì)差異化的視覺(jué)形象。

　　這只是51talk品牌轉(zhuǎn)型升級(jí)的第一步。

　　隨后，51Talk先后以硬廣投放來(lái)鋪開(kāi)品牌聲量，和熱門IP進(jìn)行綁定性營(yíng)銷，獲得更多的關(guān)注度、熱議度和提及度，借由場(chǎng)景營(yíng)銷，鎖定源點(diǎn)用戶，并與教育類的KOL合作進(jìn)行品牌推廣……

　　一系列營(yíng)銷手段的探索，雖然在運(yùn)營(yíng)成本上帶來(lái)了一些壓力，但也幫助51Talk快速占領(lǐng)了市場(chǎng)認(rèn)知。

　 鏈接：菲律賓的外教供應(yīng)

　　上周，51Talk在菲律賓首都馬尼拉召開(kāi)了菲律賓戰(zhàn)略年發(fā)布會(huì)，黃佳佳宣布未來(lái)五年將為10萬(wàn)名菲律賓外教提供在線就業(yè)機(jī)會(huì)。

　　其依賴的背景是：今年11月21日，中菲雙方發(fā)布聯(lián)合聲明，同意加強(qiáng)勞務(wù)就業(yè)領(lǐng)域合作，將共同執(zhí)行好今年4月博鰲論壇期間簽署的《關(guān)亍菲律賓英語(yǔ)語(yǔ)言教師來(lái)華工作的諒解備忘錄》。

　　中國(guó)政府認(rèn)可菲律賓教師在高等教育機(jī)構(gòu)擔(dān)任英語(yǔ)教師的資格和能力。

　　51Talk在菲律賓設(shè)立的分公司主要用于外語(yǔ)的篩選及培訓(xùn)管理。“每個(gè)月我們會(huì)收到幾萬(wàn)份申請(qǐng)。”黃佳佳曾談道。

　　對(duì)外教的設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)及流程包括：

　　首先，需要擁有正規(guī)菲律賓國(guó)內(nèi)大學(xué)本科以上學(xué)歷；其次，需要通過(guò)一套方法檢測(cè)發(fā)音，“51Talk不會(huì)對(duì)外教進(jìn)行發(fā)音培訓(xùn)，需要外教具備美式發(fā)音。”第三，進(jìn)行教學(xué)方式的測(cè)試；最后，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行測(cè)試，包括個(gè)人電腦和網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。

　　通過(guò)四項(xiàng)測(cè)試后，外教開(kāi)始上線模擬環(huán)節(jié)，團(tuán)隊(duì)會(huì)評(píng)價(jià)老師是否經(jīng)過(guò)了培訓(xùn)并符合標(biāo)準(zhǔn)。才能上線成為初級(jí)的1星老師。

　　“池子大才能夠做嚴(yán)格的篩選。”黃佳佳表示。

　　此外，為了加強(qiáng)老師對(duì)于自主性學(xué)習(xí)的需求，51Talk細(xì)分了老師體系：從原來(lái)的5星改為7星，延長(zhǎng)了外教的成長(zhǎng)路徑。并且星級(jí)與老師的課酬掛鉤，星級(jí)的晉級(jí)考核包括授課課時(shí)量、學(xué)生評(píng)價(jià)、每個(gè)級(jí)別的培訓(xùn)要求、在51talk歷史續(xù)課率、滿意度、被收藏率等。

　　菲律賓有3000多個(gè)島，地域呈現(xiàn)分散性，因此在培訓(xùn)體系上還面臨著客觀難題。

　　“不是所有的培訓(xùn)都在線上完成。” 51Talk聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO張禮明補(bǔ)充道，目前，51Talk在培訓(xùn)材料、培訓(xùn)方法及標(biāo)準(zhǔn)化都做了升級(jí)，在線上培訓(xùn)之外，線下老師會(huì)聚集在一起進(jìn)行密集培訓(xùn)。幾百人、分批分次的進(jìn)行培訓(xùn)。

　　針對(duì)未來(lái)引入大量菲教對(duì)于運(yùn)營(yíng)和管理方面帶來(lái)的壓力和成本問(wèn)題，黃佳佳表示，目前51Talk已經(jīng)有16000名外教，一開(kāi)始在技術(shù)、課程等方面已經(jīng)花費(fèi)了大量的研發(fā)費(fèi)用，一旦把基礎(chǔ)設(shè)施搭建好，后面的擴(kuò)量就會(huì)相對(duì)容易，因此，未來(lái)的擴(kuò)張方面會(huì)越來(lái)越體現(xiàn)51Talk的規(guī)模效應(yīng)。

　　黃佳佳還透露，未來(lái)公司將設(shè)立20個(gè)外教培訓(xùn)中心，預(yù)計(jì)到2019年3月，將在菲律賓共建10個(gè)培訓(xùn)中心。

　 進(jìn)擊：面向二三四線城市

　　黃佳佳在成立 7 周年致員工內(nèi)部信中表示,“目前,我們持續(xù)聚焦向二三線城市戰(zhàn)略下沉、為學(xué)員提供極致的教學(xué)體驗(yàn)與服務(wù)的戰(zhàn)略,并實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)金收入貢獻(xiàn)率盈利!我們的現(xiàn)金收入、新增青少學(xué)員數(shù)和課耗都達(dá)到了歷史新高,這標(biāo)志著 51Talk 實(shí)現(xiàn)自我造血,公司經(jīng)營(yíng)更加持續(xù)健康發(fā)展。我們的二三線城市新增學(xué)員大量增長(zhǎng),其中轉(zhuǎn)介紹比例已經(jīng)接近 7 成!”

　　“中國(guó)市場(chǎng)英語(yǔ)學(xué)習(xí)的頻率和廣泛性，決定了菲律賓老師的適配性。”張禮明介紹。

　　在需求側(cè)，隨著二三四線城市的消費(fèi)升級(jí)，“這里的孩子家長(zhǎng)需要讓孩子學(xué)英文，學(xué)習(xí)英文逐漸成為其必需品，他們不愿意像以前那樣應(yīng)試的去學(xué)英語(yǔ)，而是希望讓孩子提升其語(yǔ)言能力，所以需要跟外教一對(duì)一學(xué)習(xí)。這是一個(gè)剛需。”

　　在供給側(cè)，二三四線城市一方面在線下缺少外教人才，另一方面市面上大部分的在線外教產(chǎn)品的價(jià)格與當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平并不匹配。51Talk彌補(bǔ)了其中的適配稀缺性。

　　按每月14-15次課（每次25分鐘），每月的學(xué)習(xí)費(fèi)用大約是600元——“這是大部分二三四線城市能消費(fèi)得起的水平，也更利于孩子的學(xué)習(xí)效果。”

　　由于市場(chǎng)缺少選擇，“在選擇很少的情況下，就更容易形成口碑傳播。”張禮明說(shuō)道。